呢隻股票跑贏粵海投資 PE 3.6倍 目標升幅62%|何車評股

呢隻股票跑贏粵海投資 PE 3.6倍 目標升幅62%|何車評股

投資

廣告

去年底,用往績數據計,上海市政府的上海實業(363,市值127億元),PE 5.2倍、PB 0.29倍;廣東省政府的粵海投資(270,市值654億元),PE 20倍、PB 2.27倍。上實估值遠較粵投低,結果今年以來股價升11%,粵投則大跌28%,上實跑贏粵投多達39個百分點。

撰文:何車| 圖片:Unsplash

上實今年預測PE 3.6倍、PB 0.27倍,仍遠低於粵投的預測PE 12.7倍、PB 1.47倍,料將繼續跑贏粵投。

1)2021年(12月年結)上半年,上實營收163.16億元人幣,按年上升24%;純利21.31億元人幣,按年激增168%,並已相等於去年全年的96%。中期業績大進,原因包括收費公路業務復常、完成出售物業帶來額外盈利、地產發展項目重列產生重估收益。上實7月10日發盈喜,預告中期多賺103%(中間落墨),8月18日上調至多賺179%。

PE 3.6倍

2021年全年,上實盈利預測33億元,增49%,PE 3.6倍;過去6年,平均5.8倍。

2)粵投今年上半年賺27.62億元,按年增17%,預測全年賺52億元,增15%,預測PE 12.7倍。上實業務與粵投有7成相似,預測PE較粵投有7成折讓,不合理。

PB 0.27倍

3)上實今年預測PB殘至0.27倍;過去6年平均0.48倍。粵投今年預測PB 1.47倍,上實較其折讓逾8成,又是大得不合理。

4)1997年7月,上實歷史高價54.2元,較1996年5月IPO價7.28元狂飆645%,PE 42倍、PE 5倍。高價盲搶者付出慘痛代價。今年,預測盈利33億元,較掛牌年的10.15億元高出2.2倍,而股價則只高出6成。

8月20日於11.78元薦買上實,兩周後見13.16元,現價11.72元,目標重溫:19元,潛在升幅62%。

同場加映:珠寶股行小路 吼英皇

珠寶股近日有勢,龍頭周大福(1929)現價16.2元,距7月歷史高價17.85元不遠,今年預測PE 24倍、PB 4.9倍,則不便宜。行小路,吼英皇鐘錶珠寶(887,市值12.9億元)。

2021年(12月年結)上半年,英皇營收20.71億元,按年大增122%;純利1.32億元,扭轉去年同期虧損1.14億元局面。下半年業績料不遜上半年,全年預測賺2.8億元,PE 4.5倍,同業中最低。PB 0.26倍,亦是低得離譜。現價0.19元,目標重溫:0.344元,潛在升幅81%,折合PB仍在0.5倍以下。

恒指大升487點,不少老散不覺得身家厚了,皆因美團(3690)、阿里(9988)、騰訊(700)、滙控(005)、平保(2318)共包辦了466點升幅,其餘成分股合計只爬高21點。

延伸閱讀:一半年輕投資者未聽過呢種投資騙局!Mon Post當做功課 中咗冧把降都唔知

延伸閱讀:理財個案|35歲英國公民回流香港照顧父母 如何安排財務避免抽重稅?

免責聲明:本專頁刊載的所有投資分析技巧,只可作參考用途。市場瞬息萬變,讀者在作出投資決定前理應審慎,並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失,概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。