專業投機原理4大觀念 美股隊長公開比特幣大賺337%的炒作手法

撰文：經一編輯部｜圖片：美股隊長

「要搞清楚，這個世界的價格，大部分由大型基金主宰，即所謂的聰明錢（smart money），其實我們作為散戶也只能free-ride他們，他們用了很多錢收集股票，貨源歸邊炒上突破，作為散戶也只能跟進。」吳瑞麟說。

（一）買在突破高位

在美股隊長的哲學內，突破歷史新高買入，好處是止蝕點容易設定，當行情不似預期就離場，不用把資金壓死。

「不一定要在低位買，如果2018年低位買比特幣，就要坐幾年艇，失去了幾年獲利的機會，沒有信念更加會在低位斬倉。」

創歷史新高有第二重的意思，代表市場證明這是好的資產，而且聰明錢正在暗地買入，在這個位置亦沒有蟹貨，炒上沽壓少，變相更安全。

「強手買股票時，是不會周圍說，11月時我說買比特幣，當時沒有太多主流傳媒提起，大眾仍然停留在『騙局之說』。」

當時主流意見對比特幣仍抱有懷疑之中，但吳瑞麟指，從走勢來看，大戶的確是收了兩、三年貨，但最後，比特幣價格大漲至60,000美元，大眾開始相信故事，此時大戶就向散戶出貨。

他認為大部分散戶總愛貪便宜「撈底」，在分析價格時大有盲點，「比特幣首次上30,000美元，很多散戶覺得很高而不買，但60,000美元下跌到30,000美元，大家就會覺得很便宜，其實價格都是同樣30,000美元。」

他說沒有蟹貨的30,000美元是最好的，而且當時大戶拉升價格，需求高於供應；60,000美元跌一半看似很便宜，其實上面有大量蟹貨。在吳瑞麟眼中，以太幣（Ether）的炒作是類似原理。

既然股票要買在強勢之時，那又應該買甚麼股票呢？吳瑞麟認為應該有大買大。

「一隻股票要有Tesla、Zoom（美股代號：ZM）、富途般的升幅，前提是公司能吸引基金買入。」他指，這些公司一季錄得數以倍計的盈利爆發，對基金吸引力很大，而且品牌也是人人認識。

（二）大股票原則

這個觀點，跟成長股大師William O’Neil的「大股票原則」（The Big Stock Principle）不謀而合。

大股票原則指，在任何經濟和市場週期中，某些公司代表一個新行業、新經濟發展的主要經濟驅動力，由於關鍵公司代表著經濟週期，機構別無選擇，只能擁有這些股票。

「炒股票是先吸引基金買入，再吸引散戶高位入場，最後就是大跌，故事愈吸引愈容易完成這個過程。一間沒有人認識、市盈率低的公司，雖然估值是便宜，但故事吸引力不足，很難吸引大基金入場，由於散戶不認識，也難以吸引散戶入場。」

同理，比特幣、以太幣也是虛幣之中最多人認識，所以吳瑞麟選擇投資此兩種幣。

（三）找出主題

吳瑞麟指在實戰上，每一個時期都有主題，「去年4月到7月炒雲概念；8月至9月新能源；今年1月大麻股；來到最近開始炒半新股機器磚塊（Roblox，美股代號：RBLX）。」

他建議散戶要多留意不同資產的走勢，有助建立大局觀，如商品、債券、股票，最少要有概念知道哪一種資產較強。

近期，最強的則是商品，「銅價在一個月前突破，不少商品也開始突破，但沒有太多傳媒報導」，目前股票只是第二強；債券最弱。

其他國家指數ETF也要留意，非美股票近日上升了不少，例如歐洲股市正處於強勢，但同樣，坊間媒體亦鮮有提起，「在升勢初期，一般不在大眾的視線之內，在大眾忽略時突破交易，待到拋物線升幅大眾追入之時，你已在賺錢。」

另外，他提到要想像半年後的頭條，率先部署好未來主題，換言之，現在要開始想像11月會看到甚麼。

「我認為到時會看到6%至7%通脹的頭條新聞，所以現在買入相關股票、資產，待眾所周知之時沽出。」

他指，散戶應該盡量參與主題，他以Plug Power（美股代號：PLUG）為例，「股價在去年12月時只有27元，去到今年1月底見75元，這只是一隻『故事股』，捉到主題有助提升勝算，因為在強勢行業內，豬都識飛天。」

（四）讓市場說話

不過，吳瑞麟坦言，捕捉強勢股、增長股亦有難賺錢的時候，在過去三個月，突破策略就不太見效。

「不斷交易的時候，市場會給你反饋。去年創新高突破買入策略往往即賺20%至30%，此時市場會跟你說策略有效； 但在今年的2月開始，大戶開始出貨，每次突破就沽給散戶，頻頻的假突破導致不斷止蝕，做了幾次你就會知道不對勁。」

吳瑞麟強調交易不需要靠預測，但這些市場給予的反饋卻很重視，如果連輸多次就得減注、減少出手，或者策略上不要炒破頂。

不順利的時候，嘗試以小注交易作試探性買入，「金融怪傑」米奈爾維尼（Mark Minervini）稱之為「tiptoeing」，等於在浸浴前，也要用腳趾尖試試溫度，以投石問路的心態感受市場，順利的話就加注，贏谷輸縮。

「投資與駕駛相似，司機要一直留意路面，如果前面有撞車，不能繼續踩油門前進，你要減速，甚至調頭走。」吳瑞麟說。