保險股追落後佳選 預測PE僅為3.4倍 現價買睇升40% | 何車評股
撰文：何車｜ 圖片：unsplash@nci
跌幅僅次平保 追落後佳選
1）年初至今，內險股中，中國財險（2328）最出色，累計升幅15%。
新華保險回落31％，跌幅僅次於平安保險（2318）的43%跌幅，追落後佳選。
2）2020年（12月年結），新華保險純利142.94億元人幣，在疫情年只微跌2％。
在此盈利基礎之下及股價大跌之後，2021年業績只要沒有倒退，應可獲得市場收貨。
2021年頭三季，新華保險盈利119.54億元人幣，按年升8％；其中第三季較差，賺14.08億元人幣，按年大跌51％。
頭三季盈利已相等於去年全年的84%，預測全年賺153億元人幣，增7％。
預測PE 僅3.4倍，歷來最低；過去6年，平均PE 12.3倍，現時折讓大到不得了。
PB 0.48倍 歷來最低
3）新華保險今年預測PB 0.48倍，亦是歷來最低；過去6年，平均PB 1.33倍，現時折讓亦是過大。
股息8.8厘 業內最高
4）新華保險只派末期息，不派中期。去年每股派1.39元人幣，大致按盈利跌幅減派1％。
今年料按盈利增幅派1.49元，預測股息率8.8厘，在內險股中最高。過去6年，平均股息率2.7厘，現時高出6厘。
新華保險現價20.75元，目標29元，潛在升幅40%。
野村睇39.33元，瑞信睇32元。
同場加映 大行平均畀阿里目標191元
11月17日，阿里（9988，市值2.73萬億元）宣佈季績前一日，股價164.8元，績後大跌，本周一最低123.6元，創在港掛牌以來最低，昨收125.7元，10個交易跌幅逾39元。
今年以來，阿里累計跌幅46%，遠超騰訊（700）的17%跌幅及恒生科指的28%跌幅。
彭博綜合預測，阿里今年預測PE 16.4倍、PB 2.44倍，遠低於6年平均（按照阿里ADR統計）PE 50倍、PB 6.1倍。
美國股神畢菲特的老拍檔芒格，旗下公司今年第三季披露大量增持阿里，有分析指芒格買入理由之一，是阿里估值遠低於亞馬遜（美：AMZN）及京東（9618）。
亞馬遜今年預測PE 85倍、PB 14倍，京東預測PE 51倍、PB 4倍。
阿里績後彭博收集29份大行報告，26份推介買入、加碼等，最高睇287元（Jeffries），最低150元（光大證券），平均睇191元，較現價高出52％。
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