科技錢途｜智能投資剛起步 StashAway看中香港藍海
不過除非是資深投資者；否則，較難判斷該如何行動，這就解釋了為何近年流行智能投資，因為人工智能透過分析大數據，然後自動調整組合。
StashAway於去年進入香港市場，為用戶提供不同風險的投資組合，投資於美國上市的交易所買賣基金（ETF），自動捕捉增值機會。
最近美國聯邦儲備局決定加息0.25厘，正式開展加息步伐，難免對股市帶來影響，投資者均陸續作出相應部署。
「經濟不斷循環，每個循環共有四個階段，現時美國處於第三個階段，由於通脹出現壓力，聯儲局將會持續加息，直至經濟放緩。」StashAway香港區董事總經理梁穎瑩（Stephanie）說。
之後美國經濟或會步入第四個階段，滯脹令物價居高不下，影響民生，其後再次開始另一週期，重新開始第一個階段，即是經濟收縮、通脹較低；然後進入第二個階段，經濟發展加速，而通脹仍然偏低，以股市表現最為出色。
未來主題投資
經濟循環不斷，若能因應不同階段作出資產配置，自然能夠獲取更大回報，雖然現時資訊爆炸，媒體充斥著各種數據，但一般人未必能夠掌握當中的關鍵。
StashAway定位為智能投資平台，自主開發投資框架ERAA，利用歷史數據及模型分析，因應市況自動調整投資組合。
當顧客登記為用戶時，需要回答一系列問題，包括投資目標及風險承受程度，系統自動推介合適的投資組合，最低入場費為10,000元。
「將投資者歸類為高、中、低風險其實沒有太大意思，因為即使同屬高風險，亦有個別差異，故集團研發StashAway風險指數（SRI），讓用戶更加清楚明白。」
SRI最高為36%，指用戶可以接受由最高位下調的最大跌幅，12個月內不會逾36%；SRI最低為6.5%，用戶於相同期間承受的跌幅不會超過6.5%。
系統同時因應用戶的投資目標調整，例如作為退休或教育基金，然後計算出每月投入金額，從而選取合適的組合。
去年StashAway加入了未來主題投資，著眼於未來五至十年增長可觀的主題，包括科技、醫療及綠色投資；另於自選組合中加入環境、社會及企業管治（ESG）元素的組合。
StashAway現時合共提供12種SRI的投資組合供用戶選擇，這些組合主要投資於美國上市的ETF，因為種類繁多，規模龐大，而且收費便宜。
互惠基金未必能夠跑贏大市，ETF能以低成本追踪大市表現，前者每年管理費逾1%；而ETF每年僅0.1%至0.2%，兩者收費相差1%，看似很少，但若果作為長期投資，假設是30年，收費便相差逾30%。
至於個別股票，必須長期監察這些股票的表現，但分析顯示，大部分股票與大市「齊上齊落」，揀股需要花費大量心思及精神，結果未必划算。
資產規模逾10億美元
StashAway共有三名創辦人，行政總裁 Michele Ferrario是意大利人，曾經在時裝電商平台Zalora工作，對電商、互聯網及消費者有深入了解。
Michele Ferrario的私人財富需要管理，但私人銀行收費高昂，互惠基金管理費不菲，令他無法在亞洲尋得良方，但歐洲已經相當流行智能投資，於是想到在亞洲搭建這樣的平台。
他於是找來Nino Ulsamer擔任首席科技總監及Freddy Lim出任首席投資總監，兩人均在業內擁有豐富經驗，他們分別是德國及馬來西亞人。
三人於2016年在新加坡成立StashAway，並於2017年推出首個產品，其後陸續拓展不同亞洲市場，2019年進駐馬來西亞、2020年在杜拜開設辦公室、2021年4月進入香港，並於數月前在泰國開通服務，現時於五個亞洲城市為投資者管理的資產規模超過10億美元。
Stephanie於2020年5月加入StashAway，籌備在港開展業務，她於資產管理擁有近20年經驗，先後在投資銀行、對沖基金及家族辦公室工作，前兩者的工作內容著眼於短期的投資回報，而後者偏重長遠投資增值。
家族辦公室專為富裕人士服務， Stephanie發覺他們的投資理念很簡單，由於看重長遠回報，因此對短期波幅不會太過在意。
在其他機構工作期間，Stephanie亦有接觸到智能投資，相當認同這個概念，故曾有打算自行成立平台，後來認識到StashAway的業務，於是便加入。
每個投資者或機構，都有一套投資理念，也可以說是規矩，如果能夠持之以恒地確切執行，長遠來說能夠獲得不俗回報，而電腦能夠將這些規矩程式化。
恒指近日出現大幅波動，狂瀉2,000點後，又急速反彈2,000點，猶如坐過山車，一般散戶見恒指愈跌愈驚，往往於低位沽貨。
如果能夠保持鎮定，堅守投資理念，沒有沽貨之餘反而再入貨，賺錢的機率更高，而電腦就能夠因應指示確切執行。
StashAway進入香港市場近一年，吸納了一批用戶，用戶增長速度亦快，他們主要是25至40歲的專業人士，從事金融業的佔比近四成，因為這個行業的人更加了解電腦程式輔助投資的重要性。
「香港是智能投資的藍海市場，人們熱衷於買賣股票，然而是投機多於投資，單純股票並非很好的投資組合，而且未有太多港人認識智能投資。」
讀者不難發現，近年出現了不少智能投資平台，市場確實愈來愈熱鬧，但用戶數目仍在起步階段。
「以運動鞋為例，如果只有一間賣運動鞋的店舖，未必很多顧客認識；但本港的波鞋街，凡想買運動鞋的，都知道這是集中地，所以我們歡迎更多競爭者加入。」
由於市場仍在起步，StashAway進行不少教育工作，與不同公司合作舉行線上或線下研討會，分析個人理財策略。
據悉，亞洲人普遍將逾四成流動資金放在銀行，但在現時低息環境下，利息幾乎等於零；反觀歐美國家，人們放在銀行的流動資金僅一成多，餘下的用來投資，達致資產增值的目標。
加入抗通脹資產
StashAway的投資重點在於全球，美國上市的ETF涵蓋不同地區及板塊的股票及債券，系統因應市況自動調整組合。
StashAway的調整策略主要有二，其中是平衡調配，由於組合內包括股票及債券的ETF，當其中一方價格上升，會令比例出現變化，系統自動沽出比例較大的一方，以平衡組合。
另外一個策略是前瞻性調倉，當經濟出現突變，系統進行較大型的調整，自集團成立至今，僅進行了六次，對上次在去年中，因應美國通脹升溫，加入更多抗通脹資產，包括能源、加拿大股票及通脹掛鈎債券的ETF。
StashAway現時在港共有約10名員工，短期內將增聘人手，以應付業務發展，包括提升客戶服務水平，為用戶提供多個溝通渠道；另亦設有投資顧問，為高資產值用戶提供單對單的服務。
「香港是集團首次進入北亞市場，倘能做出好成績，對進入其他北亞市場有利；另外我們看好中港兩地財富通，不排除日後內地投資者，可以在本港資產管理公司開戶及投資，屆時我們將能受惠。」Stephanie說。
自成立至今，StashAway合共獲得了五輪融資，累計達6,140萬美元，下一輪將進行E輪融資。
形象化推廣策略
StashAway於去年推出以「零情緒 純數據」為標語的港鐵廣告，主力傳遞智能投資的好處，因為人類擁有情緒，每當進行投資之時，倘若碰巧看到負面資訊，容易因情緒影響決定，結果錯過投資良機。
StashAway不時推出宣傳推廣，教育大眾市場，例如2021年底，設立日式pop-up餐廳「投資便當」，推出九格便當，以九種食材代表不同的投資組別。
「這次推廣的目的，是帶出港人投資不夠均衡的現況，應該分散於不同組別，用以分散風險，從而獲取更佳回報。」Stephanie說。
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