聯通估值遠低同業 現價上車潛在升幅逾5成 | 何車評股

撰文：何車｜ 圖片：unsplash@giggiulena

與華為成合作夥伴

1）聯通最新消息是，華為輪值董事長胡厚昆，在兩日前聯通合作夥伴大會上表示，華為將支撐聯通「大聯接、大計算、大安全、大應用」五大業務的全面落地，聯合差業鏈合作夥伴，共同推進中國數字經濟。

2）2021年（12月年結）首三季，聯通營收2,445億元人幣，按年升8.5％；純利129.23億元人幣，按年增19.4％，已相等於去年全年的103%。

全年預測賺152億元人幣，增22％，預測PE僅6.2倍。

國內兩大同業平均6.9倍，台灣三大同業平均達24.9倍。

PB較台灣同業折讓91%

3）聯通今年預測PB 0.29倍，較本身6年平均0.66倍折讓56％，較國內同業0.53倍折讓45％，較台灣同業3.23倍折讓更達91%。

4）聯通過去3年平均派息率40%，估計會提升至48％，預測每股派息0.24元人幣，股息率7.6厘，過去6年平均僅2.8厘。

5）聯道旗下聯網子公司「智網科技」，已宣佈計劃在內地分拆上市。

聯通現價3.83元，目標5.85元，潛在升幅53％，折合PB仍僅0.44倍。

華泰（11月）睇7.2元，瑞信睇6.5元。

同場加映：中海油吼之哉

本港時間周二下晝5點，美國期油70.79美元／桶，較12月2日最低位62.43美元彈升13%，年初至今升幅49%。

年初至今，中石油（857）大升47%，埃克森（美：XOM）急漲49%；中海油（883）只升8％，追落後，吼之哉。

中海油今年預測PE 3.9倍、PB 0.59倍（6年平均0.98倍），估值遠低於同業。

中石油預測PE 5.7倍、PB 0.41倍，埃克森PE 13.1倍、PB 2.56倍。

中海油現價7.77元，目標11.4元，潛在升幅47％。

China Securities （12月）睇16.51元，星展（11月）睇12.8元。

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