Facebook推加密貨幣Libra！央行或策動反擊戰｜金融科技

撰文：Smart ED編輯部  ｜ 圖片：新傳媒資料室、unsplash

Facebook推加密貨幣Libra

其實，環球金融科技公司對unbanked客戶群虎視眈眈。例如PayPal（美股代號：PYPL）及Square（美股代號：SQ）推出新服務針對美國沒有支票戶口或儲備戶口約2,000萬人的市場。PayPal設有免費的現金Mastercard，將之和用戶的PayPal戶口接駁，可供網上購物及在接受Mastercard的商戶付款；而PayPal戶口可供僱主存入工資。

而Square’s Cash App已經壟斷了美國南方州份市場，正正是unbanked客戶比例最高的美國州份。因為Cash App在2018年引入Direct Deposits的功能，用戶分獲配戶口號碼，好像正常的支票戶口一樣，僱主可以直接向Cash App戶口出糧。

另一邊廂，Cash App亦設有由Visa支援的扣賬卡；即使Cash App用戶本身沒有銀行戶口，亦可在任何接受Visa卡的商戶購物。Facebook亦洞悉平價手機為普惠金融的重要入口，在白皮書中交代售價平至40美元的手機也可以使用加密貨幣Libra這隻加密貨幣作交易。

採取BFT共識機制

不過，加密貨幣Libra有別於比特幣（Bitcoin）或以太幣（Ether）設有以工作量證明（Proof of Work，PoW）的共識機制，即坊間認知的「掘礦」，以確認在區塊鏈上的交易正確無誤。Facebook則採取拜占庭容錯（Byzantine Fault Tolerance，BFT）的共識機制。
不過，利用PoW機制確認交易的缺點是交易速度緩慢。而加密貨幣Libra採取BFT機制，容許在區塊鏈中的驗證節點當中的三分一在確認交易出錯，以容納更多的交易量、降低延時及更為節能。

值得一提的是，為了加強用戶對加密貨幣Libra的信心，故Libra將會由The Libra Association管理，此機構為獨立非牟利組織，現時已獲多家機構加盟成為其創始成員，當中包括Facebook、PayPal、MasterCard（美股代號：MA）、Visa（美股代號：V）、eBay（美股代號：EBAY）等機構加入（見表），可謂粒粒皆星。

從創始成員名單分析，The Libra Association致力增加加密貨幣Libra在日常生活中應用的可能性。有別於其他加密貨幣的價格由市場供求來決定，加密貨幣Libra將由貨真價實的資產作為儲備，以支持Libra價格相對穩定。而Libra儲備將會來自兩個來源，分別為投資者及用戶。

發行機制類似貨幣發行局

投資者繳付等值的法定貨幣以購買加密貨幣Libra，形成一部分的儲備，而The Libra Association會將部分的加密貨幣Libra派發予創始會員，以鼓勵商戶、用戶及開發者使用Libra作為交易貨幣。用戶繳付等值的法定貨幣亦可以增發加密貨幣Libra，相關的法定貨幣就會撥作儲備。

其實，加密貨幣Libra由十足儲備支持，概念猶如傳統法定貨幣的貨幣發行局，額外發行一單位的法定貨幣，就要有等值外幣作儲備。例如發行7.8元港幣，必須有1美元作為支持。由Facebook牽頭的加密貨幣Libra計劃來勢洶洶，相信會觸動中央銀行神經，因為有個別中央銀行研究推出自家數碼代幣的可能性，或許會未來在加密貨幣領域產生貨幣戰。

專家多面睇

滙豐免服務費 未必與虛擬銀行有關

上週滙豐銀行宣布，8月開始取消個人綜合理財戶口最低全面理財總值要求及低額結存服務費，為全港首家提供免費基本銀行服務的銀行。有分析指滙豐取消低結餘服務費，實為針對虛擬銀行出籠作好準備。德勤中國管理諮詢合夥人冼君行指出，難以判斷傳統銀行取消低結餘服務費是否和虛擬銀行出台有關。因為虛擬銀行未就其服務提出具體收費價目表。

滙豐指取消低結餘服務費，希望可以促進普惠金融。冼君行指出，傳統銀行實行普惠金融離不開傳統的認識你的客戶（KYC）程序及風險管理方法，借錢時要有磚頭抵押或良好信貸紀錄。

而虛擬銀行將來做KYC及風險評估，方法會新穎些，可能會考慮手機行為數據，或者其他生物方法，用戶成功獲得貸款的機會高些。傳統銀行客戶不願意做的業務，交由虛擬銀行承辦，即所謂的長尾策略。不過，冼君行相信虛擬銀行間有共識是不會胡亂展開價格戰及減收費。存款利率上調可能有需要。