以比亞迪為實例 善用rsi不會錯判買賣時機

以比亞迪為實例 善用RSI不會錯判買賣時機|聶sir

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上回透過相對強弱指數 (Relative Strength Index, RSI) 作例子,與讀者分享了技術指標運用時成效彰的原因,今次想更深入看看RSI這一常見指標。

RSI乃「逆向指標」,是分析股價是否出現「轉勢」的指標之一。藉著比較股價的上升和下跌動量 (momentum),決定有否出現買入或賣出股份時機,此指標背後理念是漲久必跌;跌久必漲。

RSI具備悠久的應用歷史,已超過44年,早於1978年6月,由美國機械工程師威列斯•威爾德 (Welles Wilder JR.) 提出,發表在美國《Commodities》雜誌中 (現為《Futures》雜誌),並收錄於同年推出的《New Concepts in Technical Trading Systems》書中。

RSI的運算,是在一段日子之中 (通用是9天或14天),找出期內股價上升 (Up, U) 日子產生的上升差距 (今日收市價—上個交易日收市價) 之平均值 (需用上「指數移動平均法」EMA_U),以及股價下跌 (Down, D) 日子產生的下跌差距 (上個交易日收市價—今日收市價)之平均值 (EMA_D),繼而用以下公式計算:

RSI = EMA_U / (EMA_U + EMA_D) x 100%

不過,進入超買區或是超賣區不等於交易訊號出現。公式產生的結果是由0至100,以RSI作為買賣研判時,通常會設定區域界線,分別是超買區 (Overbought) 和超賣區 (Oversold),相對可作為賣出和買入訊號。

按著威列斯的原著,RSI處於70至100設置為超買區;處於零至30設置為超賣區。

筆者認為上述區域界線傾向適用於價格波幅較小的股份;而對於一年股價高位和低位相距超過50%的大波幅股份,應以80至100設置為超買區;處於零至20設置為超賣區。

留意股價走勢不時會出現「高處未算高」或是「低處未算低」,相對RSI進入超買區或是超賣區後,實則升勢或跌勢可以還未完結。

以比亞迪為實例 善用rsi不會錯判買賣時機
(圖片來源:比亞迪官網)

以比亞迪作案例解說

因此,倘若一經進入超買區或超賣區,便作出賣出或買入股份的決定,存在太早作出行動,將出現賺少了或捱價守候一段日子的問題。

例如由2021年6月8日至16日,比亞迪股份(01211)的14天RSI值分別是71.6、69.14、74.7、75.61、78.99和61.96,觀乎6月8日至15日普遍日子在70以上,突然見6月16日,由靠近80滑落至低於62,便作出沽出股份的決定。

以6月8日和16日分別收報201.6和206元比較,相距少於2.2%,並見仍是處於200元之上,理應不會沽貨,但若依照RSI發出的賣出訊號,卻會決定離場。

結果截至2021年8月6日歷時逾一個半月,比亞迪未嘗收低於200元,事後證明的確早了沽貨。故此在運用RSI時,投資者或應考慮配合其他價量關係或技術指標參考,才作出交易決定為佳。

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圖片來源:比亞迪官網