恒指18,200點崩潰清倉 未完!反彈4,000點買定唔買?|蔡嘉民

恒指18,200點崩潰清倉 未完!反彈4,000點買定唔買?|蔡嘉民

投資

近兩星期收到無數Facebook及Patreon inbox,很多網民指他們在港股身上損失慘重,過去一年蒸發的財富少則數十萬元;多則過千萬元。最慘的,卻不是去年初買入港股然後「坐艇」,最慘的是甚麼?給讀者思考一下。

答案是,在恒生指數18,200點忍不住,崩潰地賣掉所有持倉。

這群人是最悲慘的,因為恒指眨眼間已反彈4,000點,到了22,000點水平。

還未完!這些人現時面臨的問題是,已經反彈了4,000點,到底該買還是不買?

買賣操作及策略從來不是賺或賠後才思考,而是未入市已計好數,有充足準備。

看著市場再作反應是最差策略。一來市場雜訊充斥,極影響判斷;二來眼看虧損數字變大,心態大受影響,章法會被完全打亂,屆時做的判斷都是錯誤的。

最佳方法就是筆者常掛口邊的backtesting。

backtest可以讓人有更大可能,去捕捉市場高低位。留意,不是一定!

很多人會challenge指歷史是過去的,未來是未來。可以告訴讀者,過去20年每月皆賺錢的量化交易公司Janestreet也是狂做backtesting。

 恒指18,200點崩潰清倉 未完!反彈4,000點買定唔買?|蔡嘉民
(圖片來源:[email protected]

文藝復興也靠backtesting

過去40年平均年回報40%的量化對沖基金文藝復興(renaissance technologies),也是靠大量backtesting生存的。

若說這只是survivalship bias,只是冰山一角的例子?不要緊,那就用哲學角度討論。

大明沒吃早餐;小明有吃早餐,那誰會更飽?「你怎知道小明的早餐不是只有一條麵?」指backtest沒用的人就是這樣。

思考一下,哪怕小明的早餐只有一條麵,他也比大明飽肚;哪怕backtest不是完全有用,也比沒有backtest好。

有實例嗎?筆者上週以恒指過去12年數據,作了十數個backtesting,其中一個結果發現自高低下跌36%以上的時候,見底機會極高。

而這次跌浪中,恒指收市位離高位大於36%的只有兩天!

因此這兩天不撈底簡直是侮辱了統計學。是否馬後炮?

閱讀全文:https://www.patreon.com/posts/64454907

延伸閱讀:大戶狂掃貨!比特幣4月會上56,000美元?交易員解構最佳的BTC上車時機|Firedog.Crypto

延伸閱讀:財務自由個案|31歲夫婦擁2層full paid樓 做以下操作40歲可退休

免責聲明:本專頁刊載的所有投資分析技巧,只可作參考用途。市場瞬息萬變,讀者在作出投資決定前理應審慎,並主動掌握市場最新狀況。若不幸招致任何損失,概與本刊及相關作者無關。而本集團旗下網站或社交平台的網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與新傳媒立場無關。本集團旗下網站對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害概不負責。

圖片來源:[email protected]