摩根大通 中概股 摩根大通兩個月唔夠就態度反轉 內地政策不確定性大減 大行集體轉睇好中概股

細摩帶頭閃電式轉軚 指內地政策不確定性大減 大行睇好中概股名單出爐

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中概股近年在政策不確定大增下均被各機構拋售,但近日在中央政府監管力度有舒緩跡象下,不少大行都開始重新看好中概股。

摩根大通大改口風

原先摩根大通在三月時曾發表報告表示,認為內地地緣政治以及監管力度持續增加,將超過28間內地科網企業評級或目標價調低,更形容內地互聯網公司為「不可投資」。

不過,昨日(5月16日)摩根大通就發佈了新一份報告,當中全面看好中概股,表示先前形容內地科網股不可投資僅為編輯上的錯誤。

摩根大通是次改變其觀點主要原因為,認為在近日國務院會議、中央政治局會議,以及中證監及人行會議的取態下,中國互聯網企業的不確定性正在下降;

同時,認為在估值低下以及在短期和長期基本因素刺激下,未來龍頭股份的股價將有望迎來上升趨勢。

當中,摩根最為看好的數字娛樂、本地服務和電子商務等領域的龍頭企業將為第一批跑贏大市的股份,旅遊以及廣告等行業則可能會延後1-2個季度才迎來啟動點。

再細分的話,摩根大洞認為電子商務以及本地服務運營商將有更直接的收益表現,而遊戲業則會是在數字娛樂板塊中表現最好的細分行業。

此外,摩根大通也上調了不少中國互聯網龍頭企業的評級及目標價。

當中,摩根大通將騰訊(00700)、阿里巴巴(09988)、網易(09999)、美團(03690)等上調至「超配」評級。

當中相信摩根大通最看好的個股之一為京東集團(09618),其旗艦中國基金「JPMorgan Funds – China Fund A (acc)-USD」在第一季度大幅加倉京東集團,加倉幅度為1253%。

摩根大通 中概股 摩根大通兩個月唔夠就態度反轉 內地政策不確定性大減 大行集體轉睇好中概股
(圖片來源:[email protected]

其他大行持續加倉

除了摩根大通意外,其他大行看來對中概股的看法也開始轉趨正面。

當中景林資產第一季度大幅增持中概股,當中增持力度最大的包括有京東集團、貝殼(美股代號:BEKE)、網易、富途控股(美股代號:FUTU)等。

其中網易、京東、貝殼更一舉成為景林資產的首三為最大持倉股份,反映景林對中概股的信心大增。

橋水基金也對中概股作出增持,於第一季度中,橋水繼續增持阿里巴巴、拼多多(美股代號:PDD)、嗶哩嗶哩(美股代號:BILI)、蔚來(美股代號:NIO)、百度(每股代號:BIDU)等。

當中阿里巴巴更晉身為橋水第二大持倉股,相信橋水投資中概股除了看好其發展外,也希望達到分散投資的效果。

宏觀來說,中信證券以及中原證券近日也發表報告,認為四月已經是中國的經濟低點,有望開始作出收復,並且在疫情受控後各指數可望再度上升。

不少中概科網股將在本週發表財報,包括京東、騰訊等,且看其表現如何,以及各大行的回心轉意是否真的是正確決定。

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