氫經濟勢不可擋 產業鏈蠢動

氫經濟勢不可擋 產業鏈蠢動

9月本欄提過的人造太陽,雖然是終極能源解決方案,但來日方長,有點虛無縹緲;同樣地,氫經濟在數年前說起來也是挺虛無,但在環境、社會及企業管治(ESG)投資大行其道之際,氫能源概念似乎又變得觸手可及。

撰文:經一編輯部| 圖片:iStock

(圖片來源:iStock)
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畢竟,新能源及儲能均是今年市場一大主題,而氫氣是儲能範疇中一個熱門項目。

筆者曾公開表示,在中、港、美市場皆布局了氫能概念股,因為新能源儲能是大勢所趨,而氫能有機會佔其中一席位,今期就談一談行業的某些新發展。

國際氫能委員會曾發布的報告指出,自今年2月以來,全球範圍內啟動了131個大型氫能開發項目;預計到2030年,全球氫能領域投資總額將達到5,000億美元。

Plug Power與各大企業合作

世界能源理事會預期,到2050年,氫能在全球終端能源消費量中佔比高達25%。

最近股市上氫板塊的升勢,則可說由Plug Power(美股代號:PLUG)觸發。

10月中Plug Power公布與空中巴士(Airbus)建立戰略合作夥伴關係,將為機場綠氫基礎設施的構建部署方案,而Airbus將提供氫燃料飛機的研發。

與此同時,Plug Power亦宣布與傳統能源公司菲利普66(Phillips 66,美股代號:PSX)合作,發展綠氫業務。

9月底菲利普表示,希望通過投資可再生燃料、鋰離子電池和低碳業務,到2030年減少營運上30%的碳排放。

菲利普66將幫助Plug Power實現每天生產1,000噸綠氫的目標,同時在可再生燃料領域部署具有成本效益的解決方案。

摩根士丹利指考慮到Plug Power披露的大型客戶合作協議,可能對營業收入指引產生的影響,把其2024年營業收入預期,增加3億美元至20億美元,評級從「持有」提高至「增持」,目標價上調5美元至40美元。

報告稱,氫能勢成為向清潔能源轉變的重要組成部分,在能源領域開啟一個重要的過渡點之際,Plug Power處於特別有利位置。

Plug Power資產負債表上擁有約40億美元現金或等值物,收入增長加快,以及立法支持或帶來大幅上升空間。

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Fuelcell Energy營收勝預期

據悉,Plug Power還與南韓SK集團成立一家合資企業,計劃2024年前在南韓建設超級工廠,大規模生產氫燃料電池和電解槽系統,供應國內和亞洲市場。

不過,近期帶給筆者較多利潤的氫概念股是Fuelcell Energy(美股代號:FCEL)。

除因為是同業Plug Power帶來的刺激外,主要原因是公司第三季度營收勝預期。其中電力業務收入620萬美元,按年增加32%;服務和技術轉讓許可收入為1,430萬美元,按年爆升102%。

Fuelcell Energy股價由10月6日最低5.86美元升至週一(10月18日)最高8.93美元,漲幅達52.4%;同期Plug Power「僅升」39.2%。

畢竟,前者的市值遠低於後者,所以炒起概念來,輕身者會飛得更高。

同期,中港氫概念股如億華通(滬股代號:688339)、中集安瑞科(03899)則相對平靜。

億華通靜待A股炒概念

筆者年初寫過的中集安瑞科,今年股價漲幅已超過一倍,升勢領先美國氫概念股,未受刺激也難怪,而億華通則難免受內地細市值股高估值問題困擾。

然而,炒概念A股一向手起刀落,故億華通的未來仍不能小覷。

有分析認為,直至2025年,內地氫能源汽車發展規劃為保有量50,000至10萬輛,而截至2020年保有量僅7,352輛,即是說,五年內須增長43,000至93,000輛,平均每年銷量為10,000至20,000輛。

受新冠疫情影響,2020年內地氫能源汽車出貨量僅達1,177輛,而億華通涉及的銷售量為494套,市場佔有率近42%。

對比上述每年10,000至20,000輛的規劃,即增長空間達10倍,億華通作為行業龍頭之一,將明顯受益。

目前氫能源汽車最重要的使用場景是重卡,但高企的成本依然是最大制約。

在政策支持、技術進步、國產化水平提升及規模化生產等多因素加碼下,預計到2030年氫能重卡運作成本(Total Cost of Ownership)將與柴油重卡重現平價。

報道指,國際能源機構(IEA)也認為,隨著太陽能及風能等可再生能源成本下降,以及電解槽的規模經濟效應顯現,可再生能源製備綠氫到2030年將在成本上更具競爭力。

美國今年亦宣布氫能源地球計劃,提出在10年內實現綠氫成本降低80%的目標。由此可見,未來是此產業鏈升空的黃金十年。

 

 

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