【牛年選股策略】林本利公開重點持倉 每年穩賺10%:要推郁個市 首先要推高呢三隻股!

【牛年選股策略】林本利公開重點持倉 每年穩賺10%:要推郁個市 首先要推高呢三隻股!

正式踏入牛年,恒指衝破30,000點後,接下來又能否繼續「牛下去」?林本利教授穩中求勝的的投資策略,深受讀者歡迎,亦為他每年帶來穩定的10%投資回報。被問到2021年最看好的股票時,林教授表示:「回看2016至2018年的升市,總是少不免這三架馬車在推動大市。而他們分別是騰訊控股(00700)、港交所(00388)及友邦保險(01299)。

撰文:經一編輯部|圖片:新傳媒資料室

「股王」騰訊一直為恒指貢獻良多,不過受內地《反壟斷指南》影響,最近似乎特別多麻煩事纏身。本週一(2月8日),內地最大視頻平台抖音的母公司字節跳動正式控告騰訊,抖音指,騰訊限制旗下通訊平台微信及QQ用戶分享抖音的內容,要求法院判令騰訊立即停止相關行為,刊登公開聲明打擊不良影響,並需賠償抖音9,000萬元人民幣,以彌補其經濟損失。騰訊隨即發布聲明回應,稱相關指控為惡意誣陷及失實。

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反壟斷未影響騰訊 仍為北水最愛

不過,「股王」股價就未受影響,週二(9日)收報740元,升0.5%。同在週二,騰訊公布獲得大熱遊戲《英雄聯盟手遊》版號,其為電腦遊戲《英雄聯盟》(League of Legends)的手遊版。

《反壟斷法》即使為騰訊惹來不少官司,但相信影響依然有限,最重要當然是中央的取態,以及「北水」的態度。而在週二,港交所公布了港股通最新持股記錄,以及年初以來南向資金的具體加倉名單,騰訊亦不出所料,依然是「北水」最愛(見圖表三)。

據統計顯示,騰訊控股南向資金持股數量,從去年底4.26億股,增至最新公布的5.98億股,加倉幅度超過40%,期間淨買入額高達1,148億元,為港股通能買賣的股票中排首位。隨著「北水」持續湧入,騰訊自年初以來累計漲幅達31%,公司市值亦突破70,000億港元。

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港交所現為合理價格 仍有上漲空間

林教授指,第二架推動大市的馬車是港交所:「我有自己的公式計算港交所股價:每日成交1,000億元,港交所就值200元;2,000億元每日成交,港交所值400元;現時大市每日成交在2,500億至3,000億元之間,所以現價(500元左右)是合理價格。」

除「北水」湧入及整體成交利好股價外,愈來愈多公司選擇來港上市,亦為港交所的股價加油。截至2020年底,本港上市公司共2,538家,較2019年增加3.6%,同期公開招股(IPO)上市集資額增長則達26.5%,全年港股總成交增長更達五成,反映新上市公司的規模較大,為港股成交作出較大的貢獻。

此外,巨無霸中資股的IPO無疑是另一刺激因素,例如上週剛上市的快手(01024);加上其他已排隊上市的公司,包括嘀嗒出行、字節跳動、京東物流,以及來港第二上市的拼多多(美股代號:PDD)、騰訊音樂(美股代號:TME)及嗶哩嗶哩(美股代號:BILI)等,港交所上市費收入自然亦是有增無減。

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今年更多大型中概股來港上市,繼續有助港股成交。港交所股價在1月短時間內升穿500元,已反映部分利好因素。相信如果市場條件不變,港交所股價在消化完消息後,依然有上升的空間。成交持續暢旺、「中概股回家」等消息,大行都紛紛上調目標價,當中大摩發表報告,上調其目標價至600元。

大摩指,2021年初之今港股日均成交額達2,430億元(對比2019年1,290億元),表現強勁,今年1月換手率已升至120%,該行上調對港股2021年至2023年換手率,預測至105%至125%,基於預期有更多「北水」南下流入港股。

而最後一架馬車為友邦,林教授指看好該股主要因為其恒指權重較高:「若大戶要推高恒指,就必須先推動三架馬車。」

回看友邦2020年第三季業績,幾個重要指標都錄得上升數字。當中,新業務價值上升22%至7.06億美元 ;年化新保費增加21%至13.59 億美元;新業務價值利潤率為51.6%,與2020年第二季相若,而總加權保費收入較2019年第三季上升7%。

不過,基於疫情反覆,對友邦的業務亦存在一定的影響。高盛發表報告,指社交隔離措施將阻礙友邦今年的銷售回復步伐,下調今、明兩年新業務價值分別4%及6%,明年新業務價值或未能回到2019年水平。

該行指,友邦每年在內地開設兩個省份辦公室,多於該行預測的一個;加上其自身優勢,相信在疫情過後能重拾增長力; 配合內地市場推動增長,上調友邦目標價,自85元上調至116元。

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