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    拆解莊家「猴子派貨法」 詳解散戶面對莊家的心態|潘家榮

    拆解莊家「猴子派貨法」 詳解散戶面對莊家的心態|潘家榮

    近日市況下滑,市場上有部分投資者看到昔日領先大市的股票從高位回落,便有感「大減價」而撈貨,又或者用期權做了Short Put,本想賺取一些期權金,卻不料市況下挫而接了一手蟹貨。

    撰文:潘家榮|圖片:unsplash

    更有些朋友,在討論區訴說自己的慘痛經歷,表示認為那些曾走勢亮麗的股票「正值股價一年低位」,怎料遇上市況愈跌愈有,叫苦連天的求救。這樣的情況屢見不鮮,其實這正正是投資心理學所說的定錨效應(Anchoring Effect)。

    即人們在進行判斷時,容易受到最早取得的資訊(也就是定錨點)的影響,就像沉入海底的錨一樣,把你的思維固定在某處。

    又如投資者因著先前見過的價格,便會將那個價格錨定為合理值。當看到股價從高位下跌,便會有很多人覺得抵買,是千載難逢的入市機會,爭相衝入市撈貨。

    莊家「猴子派貨法」

    筆者跟讀者分享一個網絡上流傳的故事:有一個商人,到了一個山上周圍全是猴子的村子,然後商人向當地的農民,以100元一隻的價錢購買猴子。

    「猴子的故事」帶出跌市操作大道理 跌市撈底是低端操作 正確做法應該係咁...|潘家榮
    (圖片來源:unsplash)

    種地的農民覺得這比種地能夠賺取更多,便紛紛走去抓猴子。很快商人買了2,000多隻猴子,山上的猴子也愈來愈少了。

    這時商人又出價每隻200元購買猴子,村民見利潤豐厚,便又紛紛湧去抓猴子,可是猴子已經很難抓到了。

    商人便再出價每隻300元購買猴子,但那時猴子幾乎是抓不到的了。商人又再提價到500元購買一隻猴子,然而山上已經沒有猴子了,3,000多隻猴子皆在商人那裏了。

    一天,商人有事回城裏,他的助手便到村裏和農民們說:「我把猴子300元一隻賣給你們,商人回來時,你們再以500元賣給商人,你們就發財了。」

    於是村民瘋了一般湊集了所有的積蓄,把3,000多隻猴子全部買回去。結果,助手帶著錢走了,商人再也沒有回來。

    這個故事告訴讀者,其實價格從來均是由市場決定。很多時不是理性的計算,每個時間每人認為的合理價格皆不同,價格便宜與貴很多時只是一種感覺罷了。

    所以,無論之前見過的價格如何,並不代表那就是一個合理的價值。現在雖然很多股的股價均看似很吸引,但股價從來不是升高了不代表貴;跌了下來也不代表便宜。

    「猴子的故事」帶出跌市操作大道理 跌市撈底是低端操作 正確做法應該係咁...|潘家榮
    (圖片來源:unsplash)

    順勢而行長玩長有

    過去的跌市,總有很多人因為貪平撈底,結果愈輸愈多;所以筆者一再強調,投資須嚴守止蝕;否則,一個跌浪,便足以輸身家被抬出場。

    現時環球股市皆仍在高位,只有港股疲弱。倘若手持蟹貨的,與其左思右想怎樣做對沖,不如簡單點嚴守止蝕,跌穿便減持。

    讀者沒有水晶球,無法預知市場何時見底;順勢而行才能在投資市場長玩長有。

    雖然,港股有所反彈,但與其還在想在較差的市場撈底;如果要攻,寧願找一個更強的市場去做。

    延伸閱讀:若犯以下思考誤區 跌市撈貨可能比買錯高位更傷|潘家榮

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