美股 技術性熊市

美股陷入技術性熊市、股神巴菲特都要慘輸5千億港元

投資

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美股近日接連下挫,最近已經連續下挫4日,昨日(6月13日)三大指數繼續全面下跌,表現令投資者擔憂。

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進入技術性熊市

三大指數近日均表現差勁,在昨日標普500指數正式從高位中下挫逾20%後,更已經正式進入技術性熊市的區間。

三大指數中昨日表現較為良好的已經是道瓊工業平均指數,不過已經要跌逾2.79%,收報30516.74點,年內下挫近17%;

標普500指數昨日則下挫逾3.88%,最終收報3749.64點,年內下挫近22%;

表現最差的納斯達克綜合指數昨日更下挫逾4.68%,收報10809.23點,年內下挫近32%。

大行看法悲觀

市場恐慌情緒加劇,當中被稱為恐慌指數的VIX指數昨日更升近30%至34.02的高水平。

此外,恐懼與貪婪指數更去到17的水平,代表市場處於極端恐懼的情況,在此情況發生下,大行紛紛出來發表評論。

其中,於全球最大的獨立投資研究公司CFRA Research任職首席投資策略師的Sam Stovall指出一項令市場擔憂的數據。

Sam Stovall指出,自1946年以來標普500指數共經歷過13次熊市,平均跌幅為32.7%,而在2007年至2009年金融危機時的熊市更是下挫了57%。

現時標普500指數的跌幅約為22%,如果參照這項數據尚有一定下行空間,可能要下探至3200點水平。

此外,CFRA的數據中也指出,標普500指數在熊市中平均需要一年多的時間才能正式觸底,並需要兩年時間才能重回高位,過去13次熊市中最長更需要69個月才能回到盈虧平衡的水平。

美股 技術性熊市
(圖片來源:[email protected] Hopman)

另外,高盛以及摩根士丹利的研究報告均對美股走勢呈悲觀態度,當中大摩的首席美股策略師Michael Wilson昨日亦有發表報告,

當中指出,消費者信心持續低迷將對經濟的需求角度以及市場構成風險,加上通脹強勁下,現時的股權風險溢價仍然未能反映股市的增長風險,意味著尚有下行空間。

高盛方面的首席美股策略師David J. Kostin同樣表示,現時美國企業的盈利預測仍然位於過高的水平,預計將繼續被下調。

David J. Kostin也指出,股市的估值在大幅拋售下仍然未重歸於低水平,加上通脹的強勁走勢,相信更會令股票的估值設置了上限。

股神同樣要輸錢

俗稱「股神」的巴菲特在熊市同樣要面對輸錢的慘況,旗下的巴郡(美股代號:BRK.A)的股價於第二季度中暫時下挫約20%,與標普500指數的走勢相若。

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(圖片來源:巴菲特股東會)

巴郡的投資組合於第二季度更是錄得了650億美元的損失,其中錄得最大帳面虧損的就是蘋果(美股代號:AAPL)、美國銀行(美股代號:BAC)以及美國運通(美股代號:AXP)。

當中巴郡第一重倉股的蘋果季內跌幅達25%,第二重倉的美國銀行季內跌幅達22%、第五重倉的美國運通季內跌幅達22%。

慶幸的是,集團仍然持有超過1000億美元的現金,大大減低了其持股風險,同時股神新寵西方石油(美股代號:OXY)仍然於季內有著6%左右的升幅,稍微對沖了其投資組合的其他持股損失。

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圖片來源:[email protected] Hopman