巴菲特最夢幻投資 改變股神尋寶理念 唔係蘋果、可樂 而係呢部印鈔機

「股神」巴菲特炒燶股蝕5,200億 重倉股名單跌足兩成:數字已經無意義!

投資

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「股神」巴菲特投資旗艦巴郡(美股代號:BRK)日前公布上季業績,巴郡保險業務、鐵路、公用和能源業務保持收入增長,令公司季度經營溢利按年增長38.8%至92.83億美元。不過,上季美股表現下滑,巴郡投資組合出現巨額帳面虧損,拖累集團單季列帳虧損438億美元(約3,500億港元)。

由於巴郡在第二季度的投資和衍生品方面出現了669億美元(5,200億港元)的虧損,導致如此大的列帳虧損。

巴菲特
(圖片來源:[email protected]

巴菲特持股分散

今年第二季,巴郡股票持倉的大約69%集中在五間公司:蘋果(美股代號:AAPL,價值1251億美元)、美國銀行(美股代號:BAC,價值322億美元)、可口可樂(美股代號:KO,價值252億美元)、雪佛龍(美股代號:CVX,價值237億美元)、美國運通(美股代號:AXP,價值210億美元),重倉股名單與上季度一致。

標普500指數上季回落16%,單計第二季,蘋果股價跌超21%,美國銀行跌26%,雪佛龍跌超11%,美國運通跌逾25%。

巴郡上月底股票投資組總額為3,277億美元。

相對而言,巴郡在去年底73%持倉集中在美國運通、蘋果、美銀和可口可樂,可見公司投資分布在半年間更為分散。

巴郡認為,由於公司股權證券投資組合的龐大規模,市場的波動以及股票未實現損益的變化,將對公司的業績產生重大影響。

巴菲特在業績聲明中稱:單一季度投資盈利或虧損通常是無意義,「對會計準則無認識的投資者更可能是極為誤導」。

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(圖片來源:巴菲特股東會)

巴郡掃貨減速

雖然巴郡單季投資虧損驚人,但巴菲特貫徹「別人恐慌時貪婪」,巴郡上季轉為淨買家,全季斥資38億美元買貨,較去年同季淨沽貨大不同。

巴郡連月以來積極在市場買貨,但購買公司股份力度明顯放慢,第二季巴郡回購金額僅10億美元,遠低於首季回購32億美元,反映巴菲特認為市場投資機會較以往多,令公司優先向外投資。

不過,巴郡在六月底仍手持1054億美元現金。

雖然巴郡近期依然積極買貨,除了不斷加倉西方石油和雪佛龍,還再斥20.7億美元增持美國銀行股份,繼續是公司第二大持股,並已持有美銀約11.9%權益,但掃貨速度減慢。

巴菲特始終認為:要留有足夠的現金儲備來應對經濟危機。

雖然頻繁操作,但是基本是在不影響現金儲備的情況下完成的。

巴郡財報顯示,公司在第二季度買入了61.5億美元的股票,賣出了23.2億美元的股票;上季花費在股票回購上的金額約為10億美元,上半年的回購總額達到42億美元。

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圖片來源:新傳媒資料室、[email protected]、巴菲特股東會