虛幣價格大上大落 就不適合用來做資產配置嗎?有2類人一定要買! | 林子俊

虛幣價格大上大落 就不適合用來做資產配置嗎?有2類人一定要買! | 林子俊

近期虛擬貨幣的價格大上大落,市場上充斥著兩種聲音。即使在專業投資者或大型基金經理的看法上,也發生了嚴重的分歧;而這些分歧,固然意味著信息差和認知差帶來的投資機遇,但也意味著投資的風險。

撰文:林子俊| 圖片:Getty Images、am730

「股神」畢菲特在股東大會拒絕了評論比特幣(Bitcoin),其合作夥伴芒格則表示,憎恨比特幣的成功,並認為虛擬貨幣綁架了現有的貨幣系統,令人感到嘔心。

Tesla(美股代號:TSLA)科技狂人老闆作為虛擬貨幣的忠實支持者,也在節目中談及比特幣所消耗的能源並不環保,但其後透過社交媒體表示自己不會減持。

無論認可還是反對,比特幣等一眾虛擬貨幣,已經成為全球最具影響力的資產之一,確值得深入研究。

從資產配置的角度出發,理性客觀的基金或者有錢人,或多或少皆應該配置一份資金,避免財產跟不上整體資產價格的表現,造成「跑輸大市」的負面後果。

相信這也是為何高盛等大型投行,甚至基金購買虛擬貨幣資產的原因。

虛幣價格大上大落 適合用來做資產配置嗎?| 林子俊

寡頭市場風險大

另一方面,不少人認為虛擬貨幣屬於寡頭市場,美林曾經發表報告指出,只需要9,300萬美元,即可推高比特幣價格上升1%;做多比特幣是最擁擠的交易。

背後的邏輯是,比特幣價格很容易受到人為影響,其中的風險可能比想象中大,這從其他新開發的虛擬貨幣表現可見一斑。

隨著比特幣價格回落,身邊不少的朋友均心動,並請筆者嘗試分析。

一方面,筆者並不太認同美林的觀點,儘管筆者不能斷定9,300萬美元可否推動蘋果公司(Apple,美股代號:AAPL)或騰訊控股(00700)的股價1%;不過相信可能性相當大。

更何況,目前比特幣和以太幣的流動性,對普通投資者已經非常足夠,並不成為拒絕的主要原因。

但假如讀者是抱著資產配置的心態,則可以大可不要。事關筆者身邊的個人投資者,幾乎沒有人真的做到了資產配置。

虛幣價格大上大落 適合用來做資產配置嗎?| 林子俊

資產配置不易做

真正的配置,並不是簡單買了不同行業的股份,或者幾個國家的交易所買賣基金(ETF),而是包含了大宗商品、能源、股票、債券、貴金屬和各國股票等。

所謂的資產配置心態,其實只是投機的藉口。如果心裏已經有預期,比特幣是一種投機性的部署,整個策略就簡單了很多。

一方面10%資產規模的投機頭寸,筆者認為是可以接受的。

其次就是買入的時機,筆者認為虛擬貨幣具有一定的價值,未來3至5年不太可能會完全被取締或全面封殺。

不過,虛擬貨幣的價格波動太大,而且缺乏足夠的分析數據,所以採取每月定額投資;半年乃至一年時間作分段式部署,對於一般投資者而言,贏面會相對較大。

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