跟股神「貪婪」 五窮月撈貨|中環洪八公

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港股一向有「五窮六絕七翻身」 之說,在五月走勢例淡,散戶應如何應對呢?在另一邊的美國,股神巴菲特(Warren Buffett)上周披露,在今年首季美股大波動、市場恐懼時,「貪婪」地斥518億美元(約4,040億港元)入市買股,其中更大幅增持石油股,投資者不妨作參考。

「五窮月」除了在港股應驗,美股以往亦會出現「5月賣股離場」(Sell in May and go away)的恐慌。在過去10年,港股5月跌市的機會率達七成;而在過往的15年,亦出現10跌5升的慘況。

股神旗艦公司巴郡(Berkshire Hathaway,美股代號:BRKA),上周六舉行股東大會,巴菲特亦有出席。巴菲特直指過去兩年的美股恍如賭場,大家都在裏面賭博,也可能與過去兩年股市太牛有關。他還指責金融業鼓勵投資者採取冒險行為,押注衍生工具,而非考慮長期投資。

(圖片來源:istock)

今年2月,巴菲特仍在致股東信上,慨嘆沒甚麼值得投資的目標,卻在3月市況動盪、別人恐懼時,巴菲特開始貪婪,進入美股這個賭場大舉入市。

巴郡在上季買入了518億美元的股票,同時賣出103億美元的股票。由於巴郡動用龐大資金入市,現金儲備季內急降逾400億美元,減至1,063億美元。

在上季買貨的對象中,股神特別愛上石油股,除了掃入西方石油公司(Occidential,美股代號:OXY),還大舉增持能源巨企雪佛龍(Chervon,美股代號:CVX)。

巴郡在第一季尾持有雪佛龍股票的市值達259億美元,較去年底的45億美元增加近5倍,令雪佛龍取代可口可樂,成為巴郡第四大持股。由於雪佛龍首季股價升四成,反映股神斥逾百億美元加倉雪佛龍股票。巴郡最新相當於持有雪佛龍約1.59億股,遠高於公司去年底持有約3,800萬股。

巴菲特今年3月還多次吸納西方石油公司,共擁有14%股權,市值逾70億美元。巴郡在石油股的持倉,現時高達約400億美元。

至於其他最新投資方面,巴郡3月便宣布用116億美元收購保險商Alleghany(美股代號:Y),成為巴菲特六年來最大宗收購。巴菲特亦持有動視暴雪(Activision Blizzard,美股代號:ATVI)9.5%股份,並指不排除持倉會超過10%。此外,巴郡在4月公布持有惠普(美股代號:HPQ)11%股權,市值逾45億美元。

在回應為何巴郡近期作出多次大手筆交易時,股神拍檔芒格便表示,自己看到了比債券更有吸引力的東西。

在剛過去的周四,美國聯邦儲備局一如預期加息0.5厘,並公佈縮減資產負債表計劃,6月開始每月縮表475億美元,而且在3個月內逐步提高縮表上限至每月950億美元。不過,最重要是聯儲局主席鮑威爾稱,沒有積極考慮單次加息0.75厘的可能性。

洪八公認為,既然巴菲特也進取地入市,而且儲局加息步代趨明朗化,投資者可考慮學股神「貪婪」,在五窮月吸納巴菲特鍾情的石油股。

在通脹及商品狂潮下,中石油(00857)及中海油(00883)可留意,加上兩者現時股息率皆逾7厘,進可攻退可守。

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撰文:中環洪八公圖片來源:istock、Getty images