達里奧押注經濟復甦 2021年十大精選股票:任何時候都啱買的ETF+狂掃呢隻中概股!

達里奧押注經濟復甦 2021年十大精選股票:任何時候都啱買的ETF+狂掃呢隻中概股!

沖基金橋水(Bridgewater)雖在2020年虧損慘重,但掌權人達里奧(Ray Dalio),作為基金行業的領頭羊,仍然對投資前景感到樂觀。橋水自成立以來,淨收益逾465億美元。他表明對經濟復甦、消費必需品的增長充滿信心。他說,當前的週期性經濟環境為投資者提供了風險,但也帶來了機遇。以下是他今年的「十大精選股票」。

撰文:經一編輯部|圖片:新傳媒資料室圖片、Unsplash

10. 拼多多(PDD)

橋水基金在2019年第四季度首次建倉中國電子商務平台拼多多,至2020年12月仍有序增持。最新文件顯示,拼多多目前是達里奧的第十大持倉。

在2020年,達里奧持股量增加4倍以上,而且在2021年繼續增持。

分析報告稱,拼多多股價表現仍然非常強勁,意外地錄得首次利潤4.66億元人民幣。然而,更重要的是拼多多發展農業、新鮮食品雜貨的商務領域,均屬新興市場,與美團和阿里巴巴等巨頭競爭。

9. iShares黃金信託ETF(IAU)

過去兩年,達里奧對黃金市場充滿信心。可惜,金價受壓。年初以來,他持有的iShares黃金信託ETF(IAU)的表現並不如理想。

IAU佔達里奧整個投資組合的2.43%,他於2017年首次建倉。IAU主要投資黃金及商品市場,旨在追踪金價的每日表現。

8. iShares核心標準普爾500 ETF(IVV)

橋水基金希望透過投資IVV「食糊」。去年第四季,橋水基金IVV持倉增加近30%。達里奧稱,自己是IVV長期投資者之一,自2010年起,橋水就一直持有IVV,十年收益達190%。

iShares Core S&P 500 ETF由貝萊德基金顧問(BlackRock Fund Advisors)管理,投資各行各業的公司股票,尤其大型的增長股和價值股。

7. iShares核心MSCI新興市場ETF(IEMG)

2020年,橋水基金藉投資iShares核心MSCI新興市場ETF賺錢,IEMG股價一年內升了29%。

達里奧仍然看好新興市場的未來表現,因此在第四季度增持多70%。IEMG為全球新興地區的公共股票市場進行投資的交易所買賣基金。

6. 阿里巴巴(BABA)

儘管近年的監管和政治問題對阿里巴巴(BABA)股價構成壓力,但橋水仍對其未來前景充滿信心。橋水在第四季度再增持阿里巴巴19%,至佔整體投資組合的3.22%。

在致投資者的信中,橋水強調,阿里巴巴業績低於預期因「螞蟻」首次IPO推遲,以及政府調查其壟斷行為。而且,美國眾議院通過法案,威脅在美國交易所上市的中國公司退市。

但事實上,在本季度,阿里巴巴的股票回購計劃從60億美元增至100億美元;而第二季度財報也顯示業績與預期相符。

5. 寶潔(PG)

達里奧堅信寶潔具有優質的基本面,即使其股價在去年沒什麼成績。但橋水基金認為,這樣的股價正正是買入機會。

因此,達里奧上季寶潔公司的持倉增加119%,增至總投資組合的3.25%。報告稱,寶潔的現金流穩健,具有增長潛力。Distillate Capital也指

寶潔的未來12個月的估算值、自由現金收益率將都有所提高。

達里奧押注2021年經濟復甦 精選10隻股票:任何時候都啱買的ETF+狂掃呢隻中概股!

4. 沃爾瑪(WMT)

沃爾瑪可謂達里奧喜歡的股票之一,上季持倉大增120%,佔整個組合的3.84%。

顯然,受疫情影響,沃爾瑪的股價表現仍是有點落後,幸好在2020年仍跑贏大市。來到2021年,沃爾瑪一直以股息向股東返還大量現金,目前股息達1.5%。

3. SPDR黃金信託ETF(GLD)

去年第四季度,橋水基金將SPDR黃金信託ETF(GLD)的持倉削減了45%,但Ray Dalio仍然將GLD放入精選股票之一。經歷2020年的強勁上漲,GLD的價格自今年年初急劇下跌。隨著經濟復甦的前景,投資者將重心轉移到包括股票在內的風險資產上,黃金價格仍可能承受著壓力。

GLD基金由世界黃金信託服務有限責任公司(World Gold Trust Services,LLC)管理,主力追踪金價表現。

2. 領航富時新興市場ETF(VWO)

自2009年以來,橋水基金一直持有Vanguard FTSE新興市場ETF(VWO),持倉於上季輕微增加1%,為該對沖基金的第二大持股,佔整體投資組合的5.71%。

過去一年,VWO股格上漲近26%,連升了五年,累升76%。VWO 1994年成立,主要投資全球新興地區的股票市場,投資各行各業的股票。

1. SPDR標準普爾500信託ETF(SPY)

根據最新文件,SPDR S&P 500信託ETF是橋水的最大持倉,但上季減持了7%。該公司在2007年以來持有SPY,在過去一年,SPY升了16%,也有派豐厚的股息。

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