鎳價曾升破10萬美元 戰爭重擊電動車行業

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俄烏戰爭影響了不同的原材料價格,石油、各種貴金屬及小麥等,雖然目前價格已有所回落,但長期的供應量仍然憂慮。其中,鎳的暴升導致電動車股的價格受壓。

(圖片來源:iStock)

鎳是電動車電池的主要原材料,美國地質調查局(USGS)資料顯示,俄羅斯是全球第三大鎳生產國。全球鎳礦有70%的供應用來生產不銹鋼、7%用來生產車用電池。

S&P Global Market Intelligence引述Panjiva的貿易資料指出,2021年第四季,俄羅斯採礦商Norilsk Nickel生產的高級鎳達到62,736公噸,奪下全球冠軍寶座。

該採礦商的基地位於西伯利亞的一個前流放地,佔用於電池陰極的高純度1級鎳全球供應量的五分之一。

其實在戰爭爆發之前,基準鎳價就已經達到了10年的高點,俄羅斯戰爭進一步推高鎳價格急升,拖累本週電動車股表現。

電池面臨供應短缺

法國外貿銀行的報告表示,俄烏戰爭衍生連鎖反應,半導體和電動車電池可能面臨材料供應短缺。

該兩國所出口的產品大多屬上游行業的原材料,當中鎳是三元鋰電池的核心材料,用於電動車電池。

法國外貿銀行又指出,鎳的價格上漲,也許會加速向磷酸鐵鋰(LFP)電池的使用和推廣,該電池價格屬更低。

該行表示,隨著電動車需求持續增加,電動車生產商亦計劃擴大汽車供應規模,而鋰離子電池是目前汽車電池的主流類型,並且生產基本由亞洲企業主導。

因此,LG新能源、松下和寧德時代等大型電池製造商採購原材料的價格更高。

同時,亦令Tesla和電動車製造商的成本增加。

再者,不僅僅是鎳,鈷和鋁的價格也已經躍升,俄羅斯在這兩種關鍵電池金屬的供應中,也扮演著重要角色。

青山控股引爆中國電動車

今次鎳的漲價亦重創中國的鎳業, 《華爾街日報》報道據熟悉的消息人士指,中國鎳業巨頭青山控股,多年來頻繁使用遠期合約對鎳進行套期保值。

所以鎳的大幅漲價,報道指,青山控股於本週一面臨80億美元的交易損失。

青山控股創始人項光達對內地媒體表示,「老外的確有些動作」,並指正在積極協調,但他未透露在與何部門協調以及協調內容。

由於鎳價劇烈波動,倫敦金屬交易所(LME)於本週二(8日)暫停鎳交易,LME表示,鎳交易可能會暫停數日,以便市場參與者有時間籌措現金追加保證金。

LME表示將制定進一步措施,確保鎳市場在重新交易時有序運行。這是自1985年一個國際錫卡特爾崩潰以來LME首次暫停一種金屬交易。

《華爾街日報》又指,有投資者對取消合約感到憤怒,並認為這種做法讓青山控股及其貸款方以及LME得到好處。

又有人指,LME為港交所(00388)所擁有,暫停交易的目的,是為了作為中國公司的青山控股,以及其國有銀行爭取止損時間。

市場憂慮青山控股的事件,會影響內地電動車的發展。

平安證券研報顯示,受益動力電池高鎳化及新能源汽車較快發展,預計2019至2025年全球及中國鎳需求,將以4%和4.3%複合增速增長。

(圖片來源:新傳媒編輯部)

「世界鎳王」青山控股

青山控股是一家專門從事不鏽鋼生產的民營企業,已形成了從鎳礦開採、鎳鐵冶鍊到不鏽鋼冶鍊、不鏽鋼連鑄坯生產及不鏽鋼板材、棒線材加工的全產業鏈布局。

同時生產新能源領域的原材料、中間品及新能源電池,主要應用於儲能系統和電動汽車等領域。

國外業務則通過印尼青山園區(IMIP)和緯達貝工業園(IWIP)實現,總產能超過每年350萬噸。掌控了鎳,就意味著掌控了不鏽鋼的上游。

2019年擁有鎳產能30萬噸,佔全球分額12%;2022年產能將達到85萬噸,是名副其實的「世界鎳王」。

青山控股目前已經是全球最大的鎳出口企業,也是全球最大的不鏽鋼生產商。

瑞浦能源是青山實業在新能源領域布局的電池製造企業,專注於為新能源汽車動力及智慧電力儲能提供解決方案。

依託豐富的上遊資源優勢,青山於2017年開始進軍新能源行業,打造「鎳鈷礦產資源開採-濕法冶鍊-前驅體-正極材料-電池應用」新能源全產業鏈。

海通證券研報顯示,青山控股在國內的鎳鐵業務主要通過福建青拓集團進行布局。

目前,青拓集團已形成年產180萬噸鎳合金的生產能力。

憑藉其180wh/kg的鐵鋰電池技術,瑞浦能源已經佔據多個主流乘用車、商用車車型市場。

此外,瑞浦能源正在不斷地推出更適合500公長續航版本的乘用車磷酸鐵鋰電池,助力新能源汽車市場的發展。

根據產能規劃,在2023年前,瑞浦能源將達到近40GWh的產能,屆時其總體裝機量將持續提升。

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