2020十大政經事件 投資者要因應風險作應變

2020十大政經事件 投資者要因應風險作應變

投資

踏入2020年,美國總統特朗普突然下令擊殺伊朗將領,中東地緣政治危機升溫,世界大戰有一觸即發之勢。上週三(8日)恒生指數急跌,28,000點一度失守。然而,特朗普表明不會向伊朗動武,只會增加制裁力度。投資者鬆一口氣,恒指馬上反彈,重新收復28,000點關口。

撰文:Smart ED編輯部| 圖片:法新社

由此看來,踏入2020年大市依舊波動。正值2020年伊始, 下文將會率先披露2020年十件政經大事(見表一)。投資者可以因應風險作出應變計劃。

2020年十大政經事件逐個捉

事件1 台灣總統大選

上週六(11日)台灣舉行總統選舉,回顧2019年台灣加權指數上升23.3%。 投資者可能以為是次升市與總統大選有關,實質是台灣的科技股受惠新一代iPhone手機熱賣,帶動整體科技硬件產業鏈股票上升有關。故2020年台股會否延續升勢,關鍵並非在於台灣總統大選結果,而是全球消費者有否繼續購買iPhone或其他的電子消費品。

事件2 中美貿易談判

撇除中東局勢升溫,2020年仍有十件政經大事左右大市走勢。 第二件大事為中美貿易談判,副總理劉鶴將動身前往美國簽署首階段貿易協議,惟這份貿易協議未觸及核心議題。 因為第二階段貿易協議涉及內地官方終止產業補貼政策、網絡盜竊及強制性技術轉讓等問題。 這些問題關乎中美國力變化,雙方必定寸土必爭,隨時導致中美雙方再度反枱,隨時重蹈2019年5月的覆轍。 當時中、美雙方突然再互徵關稅,導致恒指從30,000點關口回落,最終跌穿25,000點始能見底。

事件3 英國脫歐

英國「脫歐」已成定局,投資者初步反應是表示歡迎;英鎊、英國股票皆升。由李嘉誠任資深顧問的長實集團(01113)成為英國「脫歐」的大贏家,因為2019年集團成功收購Greene King,間接購入大量零售物業。 長實是港股少有持有大量英國物業的上市公司,投資者如看好英國投資前景,可直接買入長實。其他投資賣點,繼續在下文披露。

事件4 內地召開「兩會」

首季的重頭戲是內地召開人大及政協會議(「兩會」),重點是內地會否繼續放鬆房地產的政策;否則,2019年底出現的內房股升勢將告一段落。

事件5 國際指數增A股比重

內地召開「兩會」另一個焦點為開放金融市場的步伐。外國指數編製公司則增加A股投資比重。 3月底富時指數將會增加A股比重;由於水漲船高,2020年A股可延續2019年升勢。

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事件6 油組召開會議

油價升跌對當地經濟情況有莫大影響,因為油價急升,會導致可支配收入減少,將會影響市民大眾的消費能力。石油輸出國組織(OPEC)最快在5月召開會議,將會主宰油價後市走勢,對全球經濟增長步伐有深遠影響。

事件7 東京奧運

7月東京舉行奧林匹克運動會,為亞洲以至全球焦點。因為奧運可以帶動大量體育用品消費,故2020年體育用品股可看高一線。體育用品股為2020年必買股的投資範疇之一。

事件8 立法會選舉

東京奧運結束後,鏡頭一轉聚焦香港政經局勢。 由8月至9月期間,立法會候選人展開拉票活動。如果順利舉行, 表明社會運動大致平息。惟旅客重拾訪港意欲,則需要更多時間恢復信心。 由於2019年下半年香港才陷入技術性衰退,產生低基數效應;加上社會緊張氣氛緩和,相信下半年可以擺脫衰退。

事件9 美國總統大選

當然年內最重頭的政經大事為美國舉行總統大選。民主黨候選人尚未浮上水面,惟共和黨篤定由特朗普出選。是次總統大選結果將會左右美國的經濟政策,甚至貨幣政策,絕對會左右恒指走向。

事件10 聯儲局減息

雖然聯儲局享有一定獨立性,惟近年備受特朗普的壓力。倘特朗普連任,聯儲局再度減息機會高。 據美國利息期貨顯示,2020年12月聯儲局有機會減息一次,值得香港供樓人士注意。 上述這些大事必定會發生,但是期間發生的地緣政治風險變化永遠不能準確預期。 故投資者不妨買入追蹤金價走勢的交易所買賣基金(ETF),作為2020年持有投資組合的一部分,可令到投資組合防守性增強。

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近日美軍擊殺伊朗將領後,伊朗隨即還擊,環球股市下跌,倫敦現貨金金價升穿每盎斯1,600美元水平(見圖)。

倫敦現貨金金價

換言之,金價可以對沖地緣政治風險。 價值黃金ETF(03081)及SPDR金ETF(02840)成交較為活躍,前者的入場費僅數千元;而後者的入場費超過10,000元,投資者可因應投資組合的規模而靈活配置。 然而,2020年為另一個十年的開始,投資者要把握機會精選可供新一年投資的必買股。下文將會精選20隻必買股,投資者可借近日急跌的機會趁低吸納。

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