富途证券 亞太股市爆發!“日版”標普500重返歷史巔峯,全球資金轉向流入,投資良機來了嗎?

亞太股市爆發!“日版”標普500重返歷史巔峯全球資金轉向流入投資良機來嗎?

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近日,亞太股市漲勢如虹,多個國家股市集體飆漲。其中,上半年備受市場關注的日經225指數、東證指數週五盤中再創歷史新高,印股、台股也紛紛新高,成為亞太市場新晉黑馬,韓股、新加坡股也創下階段新高。

隨着全球降息潮開啟,經濟復甦預期及人工智能主題的提振,MSCI亞太指數創下兩年多來的最高點。市場分析普遍指出,亞太股市相對低估,6月以來外國投資者資金持續流入,結束了此前連續兩個月撤資的局面,強勁買盤有望支撐其繼續增長。

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日本東證指數覆蓋面更廣,其中哪些板塊被看好?本週四,日本東證指數(TOPIX指數(.TOPIX.JP))盤中站上2900點,打破塵封逾34年的紀錄,觸及歷史新高,突破其在泡沫時代的峯值,幾乎所有33個行業分類指數均悉數上漲。

此前,日經225指數一路新高。但與僅涵蓋有225只成分股的日經225指數相比,東證指數的涵蓋範圍更廣——包含了2000多隻成分股,野村資管首席策略師石黑秀行説:“日經225指數偏向於某些股票,而東證指數的走勢則不同,它表明日本市場整體觸底反彈,並創下歷史新高。”

不過,東證指數被視為“日版”標普500指數,因其同樣存在指數較為集中的情況。東證被市值最大的30只股票所主導,包括豐田汽車(7203.JP)和三菱日聯金融(8306.JP)在內的大市值股票目前佔該指數的40%。

此次主導東證指數新高的也以金融、科技及汽車公司為主。其中,銀行和保險公司是自4月中旬該指數跌至谷底以來表現最好的公司之一,原因是市場預期日本央行將提高利率,從而改善這些公司的盈利能力。三菱日聯金融(8306.JP)年內累計漲幅近50%,三井住友金融(8316.JP)年內漲幅近70%。

成分股中,除了基恩士(6861.JP)、日立(6501.JP)、東京電子(8035.JP)等電子設備和芯片公司在全球AI熱潮的推動下取得傲人成績,成功押注AI和Arm公司的軟銀集團(9984.JP)也創下24年新高。

以史為鑑,東證指數是“特朗普交易”大贏家!市場對日股上漲原因的看法與此前大致一致,主要歸結於經濟增長預期、日元走軟、公司治理改革以及估值較低。

景順亞太區全球市場策略師稱,日本經濟未來有較可持續的增長動力。一方面,日本的通脹在過去幾十年中保持在較低水平;另一方面,日本股票的估值目前非常具有吸引力。

分析師還稱,日元走軟將在很大程度上提振日本經濟,這有利於豐田汽車和日產汽車等製造商的出口。根據媒體彙編的數據,製造業佔日本總市值的一半以上。

高盛策略師認為,日本轉向通脹型經濟和公司治理改革將是日本股市兩個重要的結構性變化。

但與此同時,在美國大選如火如荼的同時,也有一種新的論調出爐——“特朗普交易”將利好日股走勢。

據悉,在特朗普贏得2016年美國總統大選後的一年時間裏,日本東證指數以美元計算上漲了近30%,超過了標準普爾500指數和摩根士丹利資本國際指數,後者分別上漲了約20%。其中的一個原因是,特朗普任期期間,美債收益率走高,日元疲軟給日股帶來上漲動力。

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今年以來便一直出現此種情形:由於日本與美國的收益率差距過大,日元兑美元匯率下跌了近13%,在主要貨幣中表現最差。然而,這卻支撐了日本股市的上漲,日股一路高歌猛進,一路新高。

其中的原因是,日本採用出口導向型經濟的發展模式,日元疲軟反而有利於提振經濟。根據彭博社和東京證券交易所彙編的數據,製造業佔日本總市值的一半以上。

美股市場上,亞洲區域型ETF開始受資金青睞!亞洲股市近期紛紛新高,背後是全球資金的強勁買盤。6月份,外國投資者淨流入亞洲股市71.6億美元,結束了連續兩個月撤資的局面。

滙豐投資管理表示,新興市場方面,今年投資者由拉丁美洲重返亞洲市場,為亞洲帶來具吸引力的機遇。亞洲經濟增長前景令人振奮,以及股票市場現時處於10倍市盈率,約為中等水平,該行仍然繼續重視亞洲。

而在美股市場上,實際上有非常多亞洲的區域型ETF已在火熱交易,漲幅和成交額雙雙衝高。分地區來看:

聚焦日本股市的日本對衝股票ETF-WisdomTree(DXJ.US)今年升幅超32%,2倍做空日元ETF-ProShares(YCS.US)漲近40%,日本ETF-iShares(EWJ.US)也穩步攀升;

聚焦印度股市的印度收益ETF-WisdomTree(EPI.US)、iShares安碩MSCI印度小盤股ETF(SMIN.US)年漲幅近20%,iShares安碩MSCI印度ETF(INDA.US)年內升超15%;

其他方面,聚焦台灣股市的安碩MSCI台灣ETF(EWT.US)漲超20%,聚焦亞洲明星股票的iShares安碩亞洲50 ETF(AIA.US)漲幅接近20%。

來源:富途牛牛-機會-條件選股-ETFs

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圖片來源:富途