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    【止蝕五步曲】教你跌市中制定止蝕策略

    在跌市之時,人人都想撈底,趁低吸納,但一個唔覺意上錯船,隨時坐艇坐一段長時間。

    就好似港股由去年5月開始下跌,有人話恒生指數25,000點是底,有人話22,000點,有人話20,000點,點知今年就一口氣打穿哂呢啲底,最底差唔多到18,000點。係呢段時間入面,撈底的投資者通通中伏。

    所以在這個投資大時代中,聰明的你懂得如何止蝕,才可以明哲保身,靜候第二次復仇機會。

    止蝕五步曲

    入市時制定止蝕價

    最簡單的止蝕做法是於買入股票時已訂下止蝕目標,即是你自己能承受最多的虧損,意即若果你認為自己最多能承受15%損失,止蝕價便定在買入價下跌15%,到價時一定要忍痛止蝕離場,避免溝貨,令短炒變長揸。

    例如:你以100元買入A 公司股票,當A公司股價跌穿85元,便要斬倉離場。如果一直長揸下去,股價轉跌回升都尚算好,惟市況不佳時,股價一直沉下去,到時後悔都無謂。

    止蝕價需合理

    除了自己能承受的虧損外,訂立止蝕價亦要留意是否合理。例如有些人博股價上升10%,止蝕價亦宜最多訂10%,多於10%便不符合值博率。

    即是用10元成本去博多於10元的回報,才算一個合理的投資。如果要用20元去博10元,這個投資不如不做。

    善用技術指標

    坊間有不少投資者採用技術分析買賣股票,一些技術關鍵位往往會有支持及阻力,例如10、20、50、250天移動平均線,又或是一些橫行區底部、「雙底」支持等等,大家制定止蝕價時,可以參考這些技術分置。

    例如A股買入價為100元,訂10%止蝕價是90元,剛巧橫行區底線支持在88元,那投資者不妨將止蝕價放在88元位置,慎防大家止蝕後不久,股價隨即見底反彈。

    止蝕價不時調整

    如果買入股票後,市場氣氛暢旺,那就可以在股價上升時不斷上調止賺止蝕位,這樣就可以既賺得多,又可以控制風險。

    舉個例子,你以100元買入A 公司股票,以7%作為止蝕,買入時的止蝕價便是93元。但當股價升到110元,若市況氣氛不俗,有力上望的話,就可以將止蝕價定為102.3元。假如股價升到140元,則可以調整止蝕價為130.2元。

    留意基本因素是否轉壞

    若是長線的投資者,主要監察的是公司的基本因素有否轉壞,包括宏觀環境因素、行業前景和管理層營運策略是否正確。

    舉銀河娛樂(00027)為例,在內地積極打貪下,導致博彩收入大為減少,令整個濠賭股板塊下瀉。當投資者眼見有如此情況後,無論你在甚麼價位買入,都要立即止蝕離場。

    順帶一提,現時仍在跌市的大氣氛之中,除非你有源源不絕的資金可以不斷溝貨,否則淡市溝貨屬市場大忌。

    若想博反彈撈底短炒,博不成應該止蝕而不是溝貨。若想趁低吸納作長線投資,而你又做足功課,知到此股必定是實力股,遲早會再升,則買入之後就該把股票丟到一邊,不必理會其短炒升跌,想撈到實力股的方法可以睇番早前的《價值投資 撈底5件事你要知》(http://www.edigest.hk/Vip/detail?id=2085)。

    制定止蝕價不應單單著眼於歷史數據及過往股價表現,畢竟明天如何無人知曉,即使某公司10年來股價一直上揚,也不代表將來都會一樣,雷曼兄弟就是個好例子,150多年的公司最終都要倒下來,破產收場。渣打集團(02888)炒到上200元以上,現在也可創歷史新低。

    在股壇上,股價可以低處未算低,因此切忌跟股票談戀愛。當股票已經變質,跌破自己訂下的止蝕價,必需狠下心腸斬纜。