仲未有加密貨幣?睇完以下數據 遲到好過缺席!除非想學巴菲特錯過GOOG

加密貨幣板塊之爭 大幣vs小幣 中心化定去中心|蔡嘉民

虛擬貨幣

加密貨幣市場於新春假期後回暖,1月加密貨幣市場大跌,比特幣(Bitcoin)低見33,000美元水平,不過近一週已爬升至45,000美元,這等波幅令很多新進幣圈的投資者感到不知所措。不過,這絕對需要時間適應,而且市場往往會向投資者意想不到的方向發展。今期專欄除了探討幣市去向外,還會列出不同板塊的爭鬥,好讓讀者可以為虎年好好部署。

筆者一直都是幣市好友,以現水平來說,看好程度更甚。以現時的數據來說,包括鏈上數據(on-chain data)、市場數據及情緒數據等,皆指向更高的價格。

縱觀歷史數據,與現時氣氛相似的時期就只有2020年底、2021年7月,回看這兩個時間點,比特幣價格只有30,000美元左右。

讀者可能會想,條件相似,但此時價格比30,000美元昂貴,豈不是不划算?

重點是,那兩個時間點都是牛浪的開端,2020年底後幾個月比特幣便衝高至65,000美元;2021年7月之後,比特幣亦極速到達69,000美元的歷史高位。

因此,若相信歷史數據,未來數月的幣價可以看高一線。

3個戰場最激烈

那除了比特幣外,還有甚麼好選擇呢?今期就集中討論三個競爭激烈的戰場。

(一)大市值幣與競爭幣(alt-coin)

經常會有投資者問,買大幣還是小幣好?大幣穩定;小幣高回報,各有各優點,爭議沒完沒了。

簡單答案當然是「Why not both?」,都分散投資。不過,回看歷史,還是有點小技巧。

於每次升浪開端,大市值幣如比特幣、以太幣總會先受到資金青睞而跑贏大市,這時會留意到Bitcoin Dominance Index慢慢爬升,把競爭幣的市場分額拉回。

這是因為市場於升浪開端都比較疑惑,投資者比較risk averse,因而都把錢放在安全、穩定的地方。待市場變熱後,才把資金轉投alt-coin會是個好操作。

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(圖片來源:[email protected] Rachen)

(二)中心化交易所(CEX)對去中心化交易所(DEX)

無論讀者身處幣圈內或外,應該都聽過不少交易所的名字,如幣安(Binance)、FTX及Bybit等,這些都是CEX,開戶普遍需要KYC、住址證明等,公司都有實體辦公室。

但隨著Defi發展,投資者開始把交易活動去中心化。因而在Defi上建立交易所,角色及定位與CEX相近,純粹沒有實體辦公室,毋須經過繁複的開戶認證過程。

因此,自各國政府開始監管幣市後,愈來愈多資金從CEX跑到DEX去。

不過,這過程需要循序漸進,投資者亦需要時間適應。所以,數據顯示,每日只有約一至兩成交易額發生在DEX,大部分成交仍在CEX,所以CEX token比DEX token更穩健。

(三)Layer 1對Layer 2

Layer 1即智能合約平台,亦稱公鏈,如以太坊、幣安智能鏈(BSC)、SOL及AVAX等,為大部分Defi活動的聚腳點。

之所以有SOL及AVAX等「ETH killer」掘起,皆因以太坊效率太低。

以2021年來說,絕對是Layer 1等公鏈爆發年;

但2022開始,以太坊的升級漸見成效,尤其當更多Layer 2 token上市後,市場資金有機會由Layer 1回流至Layer 2。

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圖片來源:[email protected] Rachen