徐風專欄｜消費品成跌市重災區
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導致港股2023年表現毫無起色的板塊是甚麼？投資者自然想起2023年表現持續不振的內房股。的確，2022年底內地強行復常，令市場憧憬內地經濟可大幅反彈，表現甚至超過疫前。然而，報復式旅遊及消費至農曆新年假期過後便偃旗息鼓，物業成交大幅收縮，2023年8月份連被市場視為「模範生」的碧桂園（02007），也出現債務違約，一舉攻破市場信心，導致內房板塊出現顯著下跌。
雖然內房對恒生指數的貢獻少，但內地房地產泡沫爆破，對中國經濟的影響卻顯然而見。
民眾失去財富效應
畢竟，民眾面對大量爛尾樓，無法居住但要持續向銀行供款，而物業一旦未能落成也毫無轉手價值，只能「勒緊褲頭」清還款項，避免成為「失信人」或「老賴」。
另一方面，內房市道轉差，民眾也失去「財富效應」，房地產只升不跌的幻想破滅，於是選擇儲蓄存錢，資金流動性轉差，便進一步影響經濟。
民眾專注儲蓄，最受影響的，自然是消費市道。
據中國統計局發布數據，2023年11月社會消費品零售總額同比增長10.1%，雖然連續四個月加速，但仍不及預期的12.9%。
圖片來源：patreon@EDfattogether
