銀債保底息5厘 券商銀行爭客推10免優惠

今批銀債發行的條款跟往年相若，每手10,000元，債券為三年期，浮息參考過去六個月本港通脹率，另設有保證最低息率5厘，以較高者為準。

每半年派息一次

銀債每半年會派息一次，今批銀債每手每次保證至少派息250元。
不過，並非每個人都合資格抽銀債，皆因銀債只面向予2024年或之前年滿60歲，即1964年或之前出生的香港居民可以認購。
第八批銀債的認購期已開始，至8月9日下午2時截止認購。
投資者需要經指定證券經紀行或配售銀行遞交認購申請，指定證券經紀行有28間；而指定配售銀行有20間。
截至本週一（24日），銀行和券商普遍均有提供認購優惠（見圖表），基本上都豁免相關手續費，包括認購費和代收利息費等，當中以券商提供10免優惠最全面。

其中，多家券商都有提供免按金優惠，客戶在申請認購銀債時，毋須即時在賬戶存入資金，可待認購結果當日，才存入獲派手數的金額 。
包括耀才、富昌和輝立等券商，還有提供免利息優惠。
其中，富昌和輝立客戶可以免息貸款最多30,000元，相當於可以申請三手或以下。
論優惠，以券商富昌證券最為落重本，趁機會順便吸新客。
客戶在該行認購銀債，並介紹親友於富昌證券或富昌期貨完成網上註冊開戶，介紹人可獲得1,000元電子佣金券，可作抵銷交易佣金，以及200元餐飲美食券。
要留意，每名申請者只可經一家機構提出一份申請，所有重複申請將不予受理。

提前贖回注意手續費

由於今批銀債的保證最低息率達到5厘，回報是歷年最高，投資者可能心郁郁，想盡可能認購最多手數。若沽出現有的銀債套現，把資金集中認購新一批銀債又是否可行呢？
銀債不設二手市場，若投資者希望在到期前轉售套現，可透過配售銀行或指定證券經紀，向政府遞交提前贖回要求，以原價及相應累計利息贖回債券。
投資者若持有之前幾批的銀債，提前贖回理論上並沒有損失，因為政府會按原價贖回，並支付相應累計利息。
但要注意，並非所有配售銀行都豁免提早贖回手續費，因此在決定贖回前，最好向銀行查詢。
另外，今批銀債發行額最少500億元，可視乎市況提高至最多550億元。按照循環配發機制，如果認購金額低於500億元，全部有效申請可獲發銀債；認購額介乎500億至550億元，政府將按情況，滿足所有合資格的申請。

當超過550億元，則每人先獲派一手，然後再循環分派，直至人均可獲手數不足以全部分派，便以抽籤形式配發餘額，每人最多可獲分派100手，即100萬元的銀債。
若然有閒置資金，實際申請應該幾多手數，可以爭取到最高的派發結果？
參考過往數字，政府過去七次發行銀債，以2022年、即第七批最多人認購，共收到28.96萬份有效申請，申請認購總金額逾624.62億元，最終發行額450億元。
第七批銀債申請19手或以下獲全數配發，餘下的91, 700份申請先獲發20手債券，並進行抽籤，其中24,200份申請獲派21手。

由於銀債可提供既低風險又穩定的回報，市場預料今次認購反應同樣踴躍，估計今批銀債最終有30萬人參與認購，人均可望獲派20手，因此建議有閒資人士，可認購25至30手。

高息低風險產品另類選擇

始終銀債僅接受滿60歲及持有有效香港身分證的香港居民認購。若未合資格抽銀債，市場上又有哪些產品，可以讓食息一族鎖定自製高息回報，鎖定未來一段長時間的回報？
截至本週一，市場上銀行的港元定存年利率4厘或以上的選擇不少，但存款期以三至六個月為主，可視作短期停泊資金。
而美元定存的年利率，則可高達5厘，與銀債匹敵，例如東亞、建行（亞洲）、富邦及南洋商業銀行等，均有提供三個月或以上逾5厘定存年利率，惟未能夠似銀債鎖定未來三年的回報。

若投資者想鎖定未來數年回報，短期儲蓄保險可以做到接近回報。
以中銀香港為例，該行一款「目標三年網上儲蓄保險計劃」，計及首年保費折扣，並一筆過繳付保費，在投保期滿三年後，可享4.5厘年度化保證回報率。該4.5厘年度化保證回報率限美元保單，因此需要考慮貨幣匯率波動風險。
若是港元保單，計及首年保費折扣，並一筆過繳付保費，在投保期滿三年後，也可享4厘年度化保證回報率，也屬高息選擇。此保費折扣由即日起至額滿即止。