TD Ameritrade免收股票佣金後 用戶爆炸性增長 CEO梁偉基：香港用戶較美國活躍十倍！
撰文：經一編輯部｜ 圖片：由受訪者提供、新傳媒資料室
近日美股不斷創新高，而港股則較為反覆，令不少投資者將目光轉移至美股，以期獲取更佳回報。買賣美股以1股為單位，門檻往往比香港的一手為低；加上近年不少中資企業到美國上市，投資者也可以在此買賣中概股。以前想投資美股，既要搞開戶手續，還要由證券經紀代為落盤，繁複的步驟令不少人卻步，隨著科技發展，出現了不少交易平台，讓港人輕易參與美股投資。
價值6億美元
科技席捲各行各業，證券業當然也不例外，1999年美國芝加哥數名證券期權交易員，仍然是「傳紙仔」落盤，交易流程正開始電子化，他們意識到工作將被取代，於是研發出thinkorswim交易系統。thinkorswim最初原意是銷售給對沖基金，到最後推廣至一般零售投資者，產品開始零售化，後來被美國證券行TD Ameritrade，以6億美元收購。
TD Ameritrade於2010年開始進入亞洲市場，並花了數年時間研究不同的市場潛力，結果發現新加坡、內地、台灣及香港最具發展空間，最終於2016年在港設立據點。德美利證券香港行政總裁梁偉基是香港首名員工，花了約兩年時間籌備開業，包括將thinkorswim的功能及內容本地化，該系統於2018年正式在港推出。
「最初使用thinkorswim的用戶主要是資深的美股投資者，他們早已認識這個平台，甚至可以說是等著這個平台到來，他們主要投資於衍生工具，包括期權及期貨，約佔整體交易量65%以上。」
thinkorswim是一個交易平台，共有三個應用程式，分別是桌面應用程式（App）、手機App及網路版。投資者需要先開戶口，再登記個人資料，以及轉入10,000元資金，成功登記的用戶可以下載應用程式，安裝後可以在手機、桌面App或網絡版查看資料及買賣。
「以往我們投資股票，需要四出找尋圖表及分析，揀中合心水的，再經交易平台落盤，用戶可以在thinkorswim一站式完成所有程序。」
用戶輸入股票代號，便會顯示股價資料，並輔以走勢圖表，而且可以即時翻看不同機構對相關股票的調查報告，旁邊還會標示「Hold」、「Buy」等提示，方便用戶作為參考。
主要服務提供教育
20多年前，大行發表分析報告，都會先給機構投資者參考，然後到私人銀行閱覽，散戶得知時，已經無甚作用，thinkorswim實時將報告上線，拉近散戶與機構投資者的距離。
喜歡技術分析的用戶，系統內置300多種包括「保力加通道」等技術指標，方便隨時切換，讓投資者一目了然。由於功能眾多，新手需時學習，遇上任何問題，可與線上客戶聯絡，或者打電話查詢，在客戶同意之下，客戶可以進入用戶的版面，教導用戶使用各種功能。
「我們的服務主要分為三大部分，包括交易功能，買賣美股、美國預託證券（ADR）、交易所買賣基金（ETF）、期權及期貨；蓋資訊及各式功能的平台；以及教育，教導用戶使用各式功能和投資買賣知識。」
教育主要分為兩部分，其一是方便用戶自學的網上教育中心，平均每星期上傳20段短片及文章，涵蓋中英文內容，並且分為初中高階，用戶可因應自己的程度選擇。
網上教育中心專為華人市場而設，包括新加坡、香港，以及不少直接在美國開戶的華人，TD Ameritrade美國總部特別聘請團隊進行翻譯，自2019年下半年推出以來，這些市場合共錄得逾100萬人次到訪。另一部分是互動的證券學堂，自2019年9月推出以來，平均每兩個月一次，每次舉行約10小時的課堂，讓用戶深入了解平台。
「我們在疫情前舉行實體課堂，每次約50人參與，其後轉為網上課堂，參與人數不斷增加，第五次反應超乎預期，合共達500人參與。」
香港用戶活躍十倍
thinkorswim最初在港推出時，每宗交易收取6.95美元的費用，收費差不多是同業中最高，當時有同行每宗交易收取4.95美元，對價格敏感而又活躍的用戶，容易被其他平台吸引。TD Ameritrade於2020年8月在香港推行買賣股票零佣金，令本地用戶數目出現爆炸性增長，吸引不少從未投資過美股的人加入，令股票：衍生工具的比例變為8：2。
「我們最初以為取消股票佣金後，對收入帶來重大打擊，原來不然，由於吸引了大量新用戶，而這批新用戶也會投資於期權及期貨，這兩者需要繳付費用，這部分增加的收入，遠遠抵銷取消佣金的損失。」
thinkorswim每張期權合約收費為0.65美元，期貨則為1.25美元。香港用戶主要有兩大特色，其一是喜歡自助，他們偏好自行翻閱資訊，參考各式指標，然後作出買賣決定。
「我們不會就投資提供意見，不會提供『冧把』，而是教識用戶使用各式工具達到目的。」
第二個特色是香港用戶買賣相對活躍。根據TD Ameritrade內部數據顯示，香港用戶較美國用戶的活躍程度高十倍。「投資者若果看重長遠回報，大多會到銀行買賣，買入後長期持有；至於想要從波幅中獲利的投資者，需要使用不同的工具，協助管理投資組合。」
根據證監會的統計顯示，2017年共有逾十萬人投資於海外股票市場，這個數字多年不變，而近兩、三年確實較多人對美股感到興趣。美國股市共有7,000隻股票，除了正股外，大部分均有推出期權，而港股僅60多隻推出相關衍生產品，懂得使用期權這種工具，可以進行對沖，分散投資風險，以期在不同市況中獲利。
「投資者買入股票，若『損手』會做『大閘蟹』，資金被綁死，故我們的宗旨是教識用戶使用工具，方便他們獲利，雙方達致『雙贏』。」
特色功能逐個捉
美股於香港時間晚上九時半開市，港人剛好吃過晚飯，正在稍事休息，可以順便留意美股當日的初步走勢，然而沒有可能整晚留意市況，thinkorswim設有多種功能，這些功能是買賣港股沒有，方便用戶設定指令，安心睡覺。
1. 追蹤止賺單
買賣港股也可以設定「止蝕」或「止賺」的價位，用戶可在thinkorswim設定更加方便的指令。當一隻股票累積不俗的升幅，用戶可以設定在最高位下調2%時沽出，若果未跌夠2%，系統不會執行；當股價再一次抽升，超越上次最高位，便以這個新高位計算沽出價錢。
2. 時間單（Time Order）
有些股票爆升，但收市前卻倒跌，投資者於爆升時買入容易「坐艇」，這個功能可以監察爆升股，設定假若該股票在指定時間仍然維持在某一個價位，便會自動買入。
