兩大投資心理偏誤 小心陷於進退失據地步 |港股分析|G20|投資有道

兩大投資心理偏誤 小心陷於進退失據地步 |港股分析|G20|投資有道

【G20・港股分析】20國集團(G20)峰會召開前,市場充滿各種各樣的消息,一時猜測中、美關係或許有進展;一時估計兩國膠著,未能有新突破,市場也隨之波動,港股一個星期波動超過1,000點,部分個股亦大幅上落,讓不少人陷於進退失據地步。

撰文:潘家榮|圖片:新傳媒資料庫、unsplash

事實上,市場從未改變其波動變化之像,股市仍然是上上落落,財富仍是來來去去。所以筆者一直強調必須要有一套行之有效的投資策略,攻守兼備,並且堅持紀律執行之,不能靠運氣來決定贏來輸去。

這樣才能在市場上站穩陣腳,長遠踏上財富增長之路。

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【G20・港股分析】圖片:新傳媒資料庫

最常見的兩大心理偏誤是「損失趨避」(Loss Aversion)和「樂觀偏見」(Optimism Bias),因這容易令人進退失據,作錯決定。

「損失趨避」是一種害怕損失的心理感受,讀者可試試回想,會否曾經買入一些強勢股,卻因稍見利潤便擔心錯失在高位沽貨的機會。

此情況下,即使選中強勢的股票,最終利潤卻沒有大進賬,只能收蠅頭小利,然後看著股價節節上揚,慨歎自己與贏多多的機會擦身而過。

所以筆者一直強調「坐大浪」的策略,不要總是猜想「升得多總會回」,然後「等回再買返」。可惜,結果是白白錯失往後的升勢。

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【G20・港股分析】圖片: unsplash

必須控制風險

所以投資者必須要克服這種「損失趨避」的心態,不要總是估頂,按捺不住而急住要走;否則即使選中「股王」,也很容易坐不到大浪。

至於「樂觀偏見」是一種低估壞事發生機會率的心理感受,讀者可再試行想想,是否曾經買入一些股票,買入之前,對它非常有信心,所以認為不用定立任何止蝕位。

然而,當走勢不似預期時,股價怎樣跌也不肯止蝕,深信股價最終會重返高位,但現實卻是坐了一個跌浪。

所以必須拋開這種「樂觀偏見」的心態,風險控制是十分重要,這亦是筆者一直強調必須要有近止蝕位的策略。

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【G20・港股分析】圖片:新傳媒資料庫

減少受情緒影響的操作

無論怎樣看好一隻股票,也要定立止蝕位,再強的股票也有轉弱的時候,跌的股票一定要嚴守止蝕,果斷離場。

這樣才能夠確保一旦睇錯了方向,也能限制損失,不讓自己有機會犯下大錯。

國際金融家索羅斯曾說:「判斷對錯並不重要,重要的在於,正確時獲取了多大利潤;錯誤時虧損了多少。」

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【G20・港股分析】圖片: unsplash

這正是提醒投資者,不是要賭睇市有多準確,而是要確保博錯時輸少少;博中時贏多多,即使只有一半機會睇中,長遠仍會是贏錢。

投資市場向來多變,如能理性紀律地執行策略,盡量減少讓情緒影響的操作,無論遇上怎樣的市況,都有一套可進可退的應對策略,自然不會被股價的上上落落嚇怕,更不會因而陣腳大亂。

7月的好淡分界線約為28,200點,耐心觀察市場的實際反應,再配合策略順勢而行。

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【G20・港股分析】圖片: unsplash

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