香港評級被降!10大至愛藍籌股 變陣反擊|投資有道

香港評級被降!10大至愛藍籌股 變陣反擊|投資有道

【10大藍籌股・投資有道】本週特首林鄭月娥宣布正式撤回修訂《逃犯條例》草案,逼使淡友平淡倉,恒生指數急升逾1,000點。 惟評級機構惠譽卻急不及待在美國國會審議《香港人權與民主法案》前夕,搶先下調香港信貸評級。 在這樣的政經新形勢下,今期「封面故事」將會重點剖析10隻備受股民愛戴的大藍籌及投資策略。 同場邀得「紅猴博客主理人」簡志健及富昌證券聯席董事譚朗蔚接受訪問,為在高位買入這些大藍籌的投資者,提供解困方法及重新出發的攻略。

撰文:Smart ED編輯部  | 圖片:新傳媒資料室

惠譽降級 港股再受考驗

週三(9月4日)林鄭月娥宣布正式撤回修訂《逃犯條例》草案,港股一洗頽風,恒指曾急彈1,126點,收復26,500點關口。不過,現階段港股難言脫險,因為惠譽下調香港信貸評級,港股隱憂加深。本週特首林鄭月娥正式撤回修訂《逃犯條例》的草案,但信貸評級機構未收貨。下週美國國會復會,審議《香港人權與民主法案》的前夕,作為國際三大信貸評級機構惠譽下調香港的長期外幣發行人違約評級(Long-Term Foreign-Currency Issuer Default Rating, IDR),從「AA+」下調至「AA」,前景展望定為負面。

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圖片:新傳媒資料室

週三下午6時左右,林鄭月娥發表電視講話,宣布將會正式撤回修訂《逃犯條例》的草案,惟不會成立獨立調查委員會,僅委任兩名新成員加入監警會。 零售股升最多20% 不過,投資者未出發先興奮。當日中午傳出政府有意撤回修訂《逃犯條例》草案,恒指一度急升最多1,163點。 近日沽壓沉重的地產股及在銅鑼灣及尖沙咀擁有物業的收租股,例如新鴻基地產(00016)、九龍倉置業(01997)股價應聲急升7至8%。

像六福集團(00590)、 莎莎國際(00178)、卓悅控股(00653)及利福國際(01212)等零售股股價均見急升,升幅介乎8%至20%。 投資者憧憬市民重拾消費信心, 遊客也重拾遊港意欲。因為7月份整體訪港人次僅520萬人次,按年下跌4.8%, 相信與遊客因政治風險升溫押後訪港行程有關。 回顧過去三個月的反修例運動,期間出現至少兩次人數超過100萬人的遊行及至少一場參與人數達170萬人參與的集會,但恒指更一度升至29,007點(見圖一)。

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不過,美國總統特朗普突然將內地標籤為貨幣操縱國地位,人民幣大幅貶值,才是導致8月5日恒指急跌777點的元凶。 不過,「北水」卻趁低吸納,8月15日更錄得46.18億元的內地資金經「港股通」渠道撈底,導致該日恒指拗腰彈,並形成一支「陽燭」,險守24,899點的支持位。 不過,林鄭月娥僅宣布撤回修訂《逃犯條例》草案,對刺激港股藥效亦短癮,週三受影響最大的地產股及零售股急升後,翌日紛紛表演高台「跳水」,像莎莎股價跌6%。

因為投資者相信政府撤回修訂《逃犯條例》草案, 未足以令示威者鳴金收兵。 簡志健指出,政府在這個時候宣布撤回義意不大,無助改善香港政局。故之前受香港政局不明朗所影響的本地股票難以脫險。 今次政府讓步對本地零售業經營環境暫無改善,故他相信對本地股份不利的因素仍然存在。 因應本地及外圍風險,目前簡志健管理投資組合持倉比重為40%, 當中本地股份持倉的比重愈減愈少。

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高息股亦不再長升長有,現時轉攻中資增長股。因為早前業績期,顯示個別股票純利增長不錯。 簡志健坦言現時買增長股偏貴,但都要投資增長股。之前基金買房地產投資信託基金(REIT)及公用股,已成強弩之末,基金經理都要為資金謀出路,唯有中資股。 轉攻中資增長股避險 相對於香港的政治風險,簡志健認為中美貿易戰風險相對較少,如果能夠買入中資增長股更佳。

之前簡志健看好申洲國際(02313),理論上受惠於體育用品股的強勢,惟中期業績暫時不似預期,現時要進一步觀察才伺機買入。 另一隻增長股為中國生物製藥(01177),有長線增長價值,惟其股價波動性大;加上現時估值不便宜,投資者有機會被震走。簡志健建議可用月供計劃形式增持。 在本地股份及中資股之間,簡志健寧可選取中資股,因為後者不用面對本地政局惡化這個風險因素。 無疑投資中資股的風險為中美貿易戰,早前公布的採購經理指數(PMI)欠佳。

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如果出現壞消息時,中資股股價不跌反升,反而是利好訊號,猶如確認這個水位已見底。 近日大市應跌不跌終於揭盅,原來中國人民銀行決定下調存款準備金率0.5個百分點,釋放9,000億元人民幣資金。 富昌譚朗蔚指出,早前恒指出現「終極死亡交叉」,如果參考2015年及去年的經驗,後市將會有10%至15%跌幅。 另一方面,中美貿易戰導致人民幣兌美元匯價貶值,不排除低見7.3元或7.4元人民幣,中資公司或會出現匯兌虧損。

內銀股及內險股均創52週低位,故大市易跌難升。 本週恒指收報26,690點,如果比較恒指在不同市盈率水平及一年後恒指變幅,現時恒指已經跌至稍稍高於約10倍,一年後潛在回報率達15.9%。 早前有部分大藍籌股長升長有,成為股民愛股,惟近日股價較高位調整約20%,導致不少股份出現蟹貨。下文精選十隻股民愛股,繼續邀得簡志健及譚朗蔚為投資者重新部署。(詳細內容刊於9月7日出版的1975期《經濟一週》,各大書報攤及便利店有售)

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