250天線具極強支持 拆解港股長揸短炒策略

250天線具極強支持 拆解港股長揸短炒策略

拆解港股長揸短炒策略。恒生指數從低位反彈逾10%後,在2月27日的31,800點遇上阻力,當天的「陰燭」,跟2月6日與2月7日的「陰燭」水平十分相近,而且在跌市的成交都有所增加,情況反映高位仍有一定的拋售壓力。

撰文:傅允軒

向淡因素已部分反映

接下來幾天的跌市,直令恒指50天線得而復失,這是一個月以來第二次跌穿50天線,在2017年的升浪中,從未出現如此現象。 「第二次跌穿」,是技術上其中一個確認趨勢的訊號,反映中期調整仍未完成。

50天線失守後,此前在31,000點以上徘徊的交易日,頓時成為了「島型轉向」型態中的「島」,其型態跟1月23日至1月29日的幾個交易日十分相近,其後股市的表現不用多說。

1月份的「島型轉向」,筆者並沒特別在意,一來因為當時10天線未曾失守,二來恒指在2月1日,亦已回補了島形中的「下跌裂口」,那時候筆者沒有料到,這型態仍然具有如斯威力。 而事實上,「島型轉向」的成功率不算很高,只是一旦成功,卻有很大威力。

長揸短炒策略
「島型轉向」的成功率不算很高,只是一旦成功,卻有很大威力。

港股仍處上升通道

2007年的牛市頂部以及1997年的牛市頂部,最後都是以「島型轉向」告終。雖然筆者不認為1月29日的高位是今次牛市的頂部,但其引發的相關調整,卻已構成很大的破壞力。 值得慶幸的是,目前港股仍然處於上升通道之中,50天線失守,雖然顯示早前的升勢告一段落,但市場接下來走勢,除了可能下跌之外,亦可以是改為「上落市」的可能。

關鍵之處,在於能否盡快重上50天線之上。 由升勢轉為淡勢的「島型轉向」,能否引發市場出現大調整的關鍵,在於「島」中被綁的投資者,有沒有掟貨的意欲,這將決定短期會否出現大跌市。 若果在「島型轉向」之後,遇上美股2月上旬的大跌,其威力有目共睹。

另一關鍵因素就是市場承接力,假如在出現「島型轉向」後,市場承接力欠奉,那就算沒有任何特別的壞消息,在高位被綁的投資者,早晚都會沽貨套現,令大市增添壓力。

32,000點成好淡分水嶺

在「消息」的層面上,現時市場各種壞消息已經浮面,但港股卻仍然高企於30,000點之上,「價格」本身已反映了無懼利淡因素,若非特別利淡的消息,都不能引發市場再次大跌。 高位被綁的投資者,要沽的亦早已沽了,其沽壓再次引發大跌的可能性已降低。

至於承接力方面,港股技術上仍然處於上升趨勢之中,一浪高於一浪的勢頭十分明確,可以說潛在的買盤,遠遠高於在高位被綁的潛在蟹貨沽壓。

最重要的,恒指250天線正在以每天接近30點的速度上移,再過20個交易日,便會升抵2017年12月7日的低位28,134,將會構成十分強勁的支持。

拆解港股長揸短炒策略

短期來說,於「島型轉向」的利淡訊號之下,可以挨近31,000點造淡,以恒指收於32,000點止蝕,博其再試2月9日的低位29,129點。

惟若恒指跌近250天線水平,預計有極強支持,上半年「逢低吸納」的大方向,應該錯不了。

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