【全城賺錢星期一】上半年MPF人均蝕$7,000 3類投資者 3種反敗為勝攻略
撰文：SmartED編輯部｜圖片：新傳媒資料庫、photo-ac
MFP屬長線的退休工具
中、美貿易戰影響環球股市震盪，拖累上半年強積金表現見紅。 據湯森路透旗下基金分析公司理柏（Lipper）公布的MPF數據，今年上半年以南韓股票、亞太區（除日本）股票及亞太區股票類別最傷，負回報各為8.86%、5.87%及4.99%（見表一）。
在27類組合中，6月有25類見紅，以中國股票、大中華股票及香港股票類按月蝕最多，分別為負回報7.75%、7.64%及6.78%。
假設打工仔MPF戶口內有10萬元的話，單月或會分別輸7,750、7,640及6,780元。
面對血汗錢減少一大截，駿隆集團常務董事陳銳隆認為，由於股票基金佔本港MPF成分基金約70%，而除北美地區外，6月環球股巿大跌，拖累MPF表現不似預期。
此外，上半年債券巿場亦面對美國聯邦儲備局加息兩次，並預期下半年再加息兩次的壓力，令債券孳息率上升、債價下跌，故股、債巿場雙雙報憂。 要收復失地，康宏理財服務有限公司助理聯席董事林正宏指， MFP屬長線的退休工具，打工仔應抱著長線投資的心態去為個人組合作出部署。
「對於短線基金表現的波動不用太緊張，建議供款人不宜將個人資產『擺定定唔郁』，應半年或一年去審視MPF組合。」 他提及，在審視時未必需要做「換馬」動作，因若太頻密轉換投資組合，回報也未必會好。
供款人應考慮距離退休年齡；加上個人風險承受能力去部署。
高風險投資者：重倉股票基金
自言將所有個人MPF供款都投放在港股基金的林正宏說，對於距離退休年齡逾20年，又可承受高風險的打工仔，港股基金是首選。
林正宏說，表面上環球投資環境差，但港人喜愛的股票基金，其實較半年前吸引。 他建議不妨在個人MPF組合內，適當地增加股票基金比例；而陳銳隆亦認同對進取的投資者來說，目前是增持股票基金的時機。 他指短期可考慮增持美股基金；長線則看好大中華股票及中港股票基金。
據湯森路透理柏的數據顯示，美國股票類別年初至今表現跑贏大巿，回報升2.78%；6月升0.3%。
當中「萬全強制性公積金計劃—美國股票基金」年初至今升11.92%（見表二），為基金之冠。 「近半年美股表現不錯，納斯達克指數年初至今升逾10%，投資科技股的美股基金，短期可看高一線。 長線看好則是大中華股票及中港股票基金，此兩大類在6月駿隆強積金表現指數中，跌介乎4%至6%。在股巿高位時sell；低位時buy，才能令MPF回報守穩。」陳銳隆說。
中風險投資者：股債平衡
有投資者擔憂下半年中、美貿易戰愈演愈烈，以及人民幣貶值加劇，希望將重倉港股基金的風險減低。 對於中風險投資者，對策是分散投資組合，以平衡風險。 林正宏建議，可考慮選擇地區性股票基金。 「當港股跌10%時，部分投資者覺得未必承受得起，如供款人認為投資單一巿場的股票基金風險大；加上中、美貿易戰主要影響中港股票回報，投資如亞太區股票基金便可分散風險。」
陳銳隆表示，對於中風險投資者，投資於股票和債券的混合資產基金亦較適宜。 他舉例，若中風險投資者將個人MPF組合股債比例設定為各佔50%，當股巿上升，MPF內的港股基金因受惠而跟升10%，屆時股債的比例變成60%及40%。便可將股票基金回報，撥回債券基金部分，以取得平衡。」
低風險投資者：避開環球債券基金
陳銳隆又說，若打工仔見到MPF見紅，「輸咗會瞓唔著」的話，便屬於保守投資者。宜將MPF內的股債比例，設定為40%及60%。 他提及，在環球股巿大跌時，一些債券或保守基金的防守性強，對低風險投資者來說會較穩陣。
林正宏則指，MPF內的債券屬相對較穩陣的債券，違約率低。建議可選擇亞洲債券，並要避開包含美國債券的環球債券基金。 「由於美國啟動加息，減少買債規模，對美債影響是令債息升，故今年環球債券基金的表現亦不太理想，建議換馬至亞洲債券以避風險。」
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