跌市避險揀債券基金 月月派息 吼3大板塊高息股

跌市避險揀債券基金 月月派息 吼3大板塊高息股

【跌市避險揀債券基金】環球股市持續波動,增添獲利的難度,而高息產品則可提供股息回報,往往吸引更多捧場客。在高息隊伍中,部分基金、港股及保險產品年息率跑贏大巿,年派4厘以上,甚至高逾8厘息,跑贏追蹤大市表現的盈富基金(02800)。

撰文:Smart ED編輯部  | 圖片:新傳媒資料室、網上圖片

跌市避險揀債券基金

在大市波動下,投資者避險情緒高漲,高息產品成為投資焦點。

當中債券基金一向被喻為具防守性的投資產品。

FSM(香港)投資組合管理及研究部總監沈家麟指,若想年度化股息率達5厘或以上,則要選擇較高風險的債券基金。

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在大市波動下,投資者避險情緒高漲,債券基金等高息產品成為投資焦點。

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債券基金月月有息派

「本港零售巿場上有兩類選擇,包括高收益債券基金,以及新興巿場債券基金。」

他分析,高收益債券基金主要投資低於投資級別「BBB+」的企業債券,信貸評級較低,部分年息率達8厘或以上。

而新興巿場債券基金主要投資於一籃子的政府及企業債券。

以「JPM新興市場債券(美元)-A股(每月派息)」為例,投資項目便包括阿根廷、哥倫比亞及匈牙利等國債。

沈家麟提醒,投資者須注意基金是用哪類貨幣計價。

「若用新興巿場當地貨幣計價,基金回報率可能會較高,惟匯率風險亦較高;相反,用美元或港元計價,匯率風險則較低。」

參考Fundsupermart.com平台上的資料顯示,以美元及港元計價的高現金派息債券基金中,年度化股息率介乎6.7至8.7厘(見表一),不但遠超盈富基金,更遠勝港元及美元定存。

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他提及,每隻基金的派息政策不同,可以是按月、按季、按半年或按年派息,基金派發的利息,分為以現金或以基金單位派發。

前者適合有短期現金流需要的投資者,因以現金方式派給投資者,或可定期收取利息收入,惟回報屬非保證。

後者則適合購買基金作三至五年中、長線投資人士,派發的基金單位再滾存,可形成複式效應。

資金避險情緒高漲,具基本因素的高息股成為投資目標;加上巿場氣氛轉差,大量股票股價由高位下跌,股息率提升,對食息一族增加吸引力。

以截至本週四(8月9日)的收市價計,盈富基金的股息率約3.2厘。

惟投資者揀高息股收息,有哪些篩選標準呢?

吼3大板塊高息股

中國泛海證券資產管理副總裁、亦是投資博客「紅猴股評」主事人的簡志健(紅猴)表示,上巿公司派息,會隨盈利上升或下跌而有變動。

「首先,是要看公司業務的穩定性,甚至要揀業務有增長潛力的公司;其次,投資者可檢視該公司過去五年的每股派息紀錄,以觀察派息的趨勢及變化,就算公司每股盈利下跌,惟仍堅持每股派息不跌,才有投資價值。」

簡志健看好房地產投資信託基金(REIT)板塊。

有外電綜合券商預測,2018年 REIT股息率平均達5厘,是跌市收息之選。

他指REIT旗下投資項目包括民生商場及二、三線寫字樓,資產出租率高,未來租金有上升空間,故料每基金單位分派穩步上升。

當中之選有逾5厘的置富產業信託 (00778),以及約4.7厘的陽光房地產基金 (00435) ,適合食息族選擇,提供防守性(見表二)。

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除REIT板塊外,簡志健指亦可留意本地零售股。

「零售股的派息率不錯,當中大快活 (00052)的業務平穩,現價息率約4.7厘,預期未來亦可達這水平。」

此外,零售板塊亦看好佐丹奴國際 (00709)。

他指佐丹奴股息逾7厘,屬高息股之一,公司不但現金流處健康水平,亦是受惠人民幣匯價下跌的得益者。

「因內地廠房生產成本降低,預期佐丹奴未來很大機會繼續派發高股息。」

而簡志健認為第三板塊,可留意金融股AEON信貸(00900)。

「AEON信貸主打借貨業務,日本公司風險管理較佳,受巿況波動影響輕微。目前股息率逾6厘,其股息連年增長,股價亦處高位,具優質的基本因素。」

除基金及股票外,部分高紅利儲蓄壽險產品,年率化回報亦可高達6厘。

高紅利保險達6厘

若投資者至少有一筆10,000至15,000美元閒資的話,有理財顧問建議,可考慮購買高紅利儲蓄壽險產品,而總回報率亦有機會隨滾存年期增加而上升。

目前高紅利儲蓄壽險產品中,友邦香港「簡愛•延續保障計劃2」及英國保誠「特級『雋陞』儲蓄保障計劃」的總回報年利率,預期由第六年起達6厘回報。

投保人需要一筆過投入資金,鎖定五年後,便可每年收取本金的6厘回報,包括非保證紅利及保證金額,而不會蠶食本金之餘,更可終身領取。

即投保人若一筆過投入10萬美元的話,預計五年後,料每年可收取6,000美元的回報。

年供計劃供款期分5至20年

另一投保方式是以年供計劃,供款期分5至20年不等。

假設在供款期從不領取任何本金或紅利,以複式滾存的話,預期第10、第15及第20年的年率化回報,分別約3厘、4.9厘及6厘,要達至6厘,年期則會較一筆過供款長。

惟要注意的是,由於年率化回報當中包含非保證紅利,並不保證每年皆派發6厘,要視乎保險公司在投資資產時所產生的收入,以決定派息率。

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