土耳其危機爆發 現金為王 3個跌市投資策略 | 理財解碼

土耳其危機爆發 現金為王 3個跌市投資策略 | 理財解碼

【土耳其危機爆發】本週港股連升四日,惟週五(8月10日)歐洲中央銀行表達對當地銀行向土耳其貸款表達關注,美匯指數應聲升穿96點水平,令週五恒指調頭向下。現階段尚未知道土耳其會否爆發經濟危機,惟受制於美元強、港股弱這條定律,投資者要持盈保泰。

土耳其危機爆發

歐央行指出,西班牙對外銀行(BBVA)、意大利裕信銀行(UniCredit)及法國巴黎銀行(BNP)較易受到土耳其里拉急跌的衝擊。

一隻貨幣表現的強制繫於當地經濟強弱,土耳其里拉急跌,表示當地出現走資情況,為經濟危機正在醞釀的先兆。土耳其危機將一觸即發!

當然土耳其醞釀經濟危機與香港沒有直接關係,惟香港作為新興市場一部分,難免出現資金外流。

本週港元兌美元也一度觸及聯繫匯率弱方兌換保證,意味資金離開港股市場。

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【土耳其危機爆發】經濟危機雖與香港沒有直接關係,惟香港作為新興市場一部分,難免出現資金外流。

無論如何,如投資者現時持有為數可觀的現金,可以打散成三份,一部分做定期存款,另一部分候低投資收息股,餘下資金可以買入追蹤美國長期國債表現的交易所買賣基金(美股編號:TLT)。

該ETF主力投資於尚有超過20年收息期的美國國債。如果翻查這隻ETF的表現,在2008年金融海嘯期間表現佳,因為投資者視美國國債為資金避風港,大規摸將資金從股市撤往美國國債。

如從華爾街大行貝爾斯登在2008年3月底被摩根大通(美股編號:JPM)收購,至2008年底期間計算,該ETF單位價格急升24%。

倘土耳其爆發生經濟危機,並波及其他歐洲國家,資金勢會重投美債懷抱。

如投資者持有該ETF,或會在逆市帶來可觀回報。

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【土耳其危機爆發】倘土耳其爆發生經濟危機,並波及其他歐洲國家,資金勢會重投美債懷抱。

美元強港股弱 要持盈保泰

不過,倘今次歐央行對土耳其貸款的關注只屬警鐘誤鳴,投資者又想趁低吸納股票的話,就應該投資於受經濟週期波動影響較少的收息股。

本週本地銀行股、公用股等收息股大放異彩。惟從派息能力穩定性出發,一定是公用股較本地銀行股為佳。

因為當爆發經濟危機,銀行股必然錄得壞賬虧損。相反,本地電力、煤氣使用量大致穩定,故公用股的派息能力不太受經濟週期波動所影響。

故投資者仍執意要投資股票,收息類的公用股可以滿足到其投資需要。

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