90後月供股票$1萬 想儲夠$50萬買樓 是否明智投資 ｜龔成信箱
撰文：龔成 ｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash
1.財務自由
龔老師，我從大學畢業出來工作一年了，體會到時間的重要性，不想一世做機器的齒輪，已把40歲左右財務自由訂為目標，想老師指點迷津。
小弟今年25歲，月入約22k，資產約17萬，每月月供股票一萬，扣除開支最後剩餘現金4千左右。我可以有地方做得更好嗎？
小弟本來中期目標是4-5年內先儲一百萬。但我也有想過有五十萬左右時先首次上車（非自住），之後再儲錢。老師認為我應該如何做才是最明智？應該先儘快上車，還是一口氣先累積夠一百萬以上才考慮？我不想行錯路，請老師明燈指路！
謝謝
龔成老師：
你這刻最重要的，是保持每月儲蓄及投資，月供股票$10000是不錯的，同時每月儲$4000是不錯的分配，你保持這樣進行就得。單計本金，你每月都能儲$14000，5年有$84萬，加上基本的增值，到要應該有$100萬-$130萬。
當然，都要視乎你選月供的股票是否優質，因此你要有選股的能力，如未掌握就供盈富（2800）。
至於中間是否買樓投資，其實你不用這刻去想，因為這是資金分配的問題。
我假設你有$50萬，可以投資物業收租或股票，無論邊樣都好，我地最重要的考慮因素，都是回報率，因為目的都是令我地的財富最大化。
因此，你只需要到時分析樓價，視乎到時樓價平貴情況，是否投資時機就可以了。
例如現時的樓市，租金回報率只有3%，但收息股的股息率約有5%，如果同一筆資金，投資股票的值博率就會更好。（對照龔成信箱：Q6714）
2.月供股票
老師，我而家開始月供股票了，而我朋友正打算供港鐵和1093，後者老師你怎樣看？謝
龔成老師：
港鐵（0066）當然無問題。
石藥集團（1093）本身優質，加上有潛力，長遠前景正面，這企業生意與盈利都有理想的增長，除了受惠人口老化、政府政策外，醫藥本身都係一個甚為賺錢的行業，佢的股本回報率處於高水平。所以這企業不錯的。
但要留意，佢現時市盈率高達50倍水平，有點貴，加上近一年醫藥股都被市場熱炒，往後股價可能較波動，以月供模式去投資這股，有助分散風險，但都不能太大注。
（對照龔成信箱：Q6667）
3.合理範圍
你好老師, 我最近在讀 (intelligent investor), 當中提及關於公司的Intrinsic Value vs 股價 和 安全範圍 (margin of safety)。早前看到你其他回應提到合理範圍, 想請問你會如何考定你認為的合理範圍?
我用（1211）作參考，我明白大市包含demand / supply, 理性/非理性和投機關係而帶動股價升跌, 但當我們考慮投資時, 又應如何作決定買入價? 抱著股價和公司價值不是對等, 買公司而不是股價的前提。 如何取捨平╱貴？
我心目中答案就只有等待時機, 或進行供股作平均投資, 想看看你的睇法。謝。
龔成老師：
首先，中短期的股價，其實可以同企業本質無關，因為可以接市場情緒、買賣供求、資金流向等因素影響，但長遠的股價，就一定會回歸合理價值。
估值有好多種方法，但沒有絕對的方法與答案，同資產價值以及業務價值來評估，是最主要的。至於潛力股，由於業務發展可以與過往大不同，因此估值上是困難的。
我以較保守的角度去估值，得到大約值$50，由於我在估值時已用了保守的方法，因此在這但價位風險已經不高，只要比這個價位低，可說是已經有一定的安全邊際。
當然，潛力股始終有不確定性，所以在投資策略上，始保留一點，因此用月供或分注是較好的，雖然我地都想在更平的價才入，但無人知是否會再跌，若最後不跌反升，就會錯失了投資機會，因此，我地都要在各方面，取平衡。（對照龔成信箱：Q6615）
4.股災
老師 我想問現買入港鐵10手作收息和長持有 是否最好？因為我怕股災一到 股價大跌 那之前買入的話就會貴了
這二十萬現金是用作投資 你覺得應該分散投資幾種企業 還是港鐵all in
龔成老師：
如果你明白甚麼是「真財富」，你就不會擔心這些事情。港鐵（0066）是優質的企業，你以長期持有這企業的模式就得。
你持有「港鐵這企業」，就算面對股災，股價下跌對企業根本無影響，特別是港鐵，你並無因此有損失。當然，如果我地能以較平的價格買入，回報率當然會較高，但你擔心「那之前買入的話就會貴了」其實是無用的，因為我地無人知道幾時股參，你只要確認現時的平貴水平是否適合投資就可以了。
另外，我地要建立一個投資組合，長線持有，這個組合不能只有一隻股票，這會有過度集中的風險，你要在組合中取平衡，長線持有這些企業。（對照龔成信箱：Q6677）
5.比亞迪（1211）
老師，想問一下。我打算賣了車後，以月供形式進行投資；比亞迪（1211）$3000；盈富基金（2800）$2000。這個策略會否太高風險？
龔成老師：
比亞迪（1211）是潛力股，雖然潛在回報較高，但風險同樣會較大，所以我地投資的金額不能太多，你可以轉成月供盈富（2800）$3000，比亞迪$2000。（對照龔成信箱：Q6678）
6.黃金
老師，黃金係咪可以，除股票以外，作為投資既另一樣野？
如果股市下跌，金就不會因而影響
會不會是資產分配的呢一種？
龔成老師：
你可以咁樣理解，始終股市同黃金有不同的週期，作為整個財富組合分配中，黃金能成為其中一員。
不過，黃金本身沒有現金流，雖然這些商品長期價格都會向上，但實質的投資價值不能稱為好大，所以，黃金是財富分配中其中一環，但就未必適合太多。
始終「物業」、「優質股」我地先會稱為真資產，長遠的增長能力最強。
（對照龔成信箱：Q6685）
7.愛康醫療（1789）
成兄
我見1789日日升，想跟風
可以嗎？
龔成老師：
我地唔可以因為「日日升」而成為買入的理由，同時，亦不能以「跟風」作為投資的策略。股價短期的升跌，往往只因短期市場供求，可以同企業質素無關，而這些需求可以變得好快，一下子改變。
愛康醫療（1789）生意增長不差的，盈利能力都不錯，但規模不算大，略存有風險。加上現時的估值略貴，這刻投資不是不可，但未必是最好時機，投資時不要大注。（對照龔成信箱：Q6680）
8.入手價
我未開始買股票時有uncle 講過一直買盈富基金，好似係同20隻大藍籌股有關的基金。
長期持有係因為佢高息同埋會平均向上嗎？
但我有一樣野唔明白，如果每個月都買，個平均入手價可以點計出來..？
我剛開始接觸股票時盈富基金應該26蚊左右，原來而家已經31蚊
我忽然諗到一樣野，如果我一直買入盈富基金呢一類，無錯本金同股息都會一直滾大。
但如果大跌市時其實盈富基金都會跟住跌，但一直買入呢一種投資方法係需要好長時間成效先會大，但如果真的跟住市場跌勢，變相本金都係輸左，而且我都需要將呢筆錢拎出來先有機會夠錢比首期
唔知係咪我諗既方法錯左呢？
龔成老師：
盈富（2800）是不錯的投資工具，同時適合月供的。
佢代表的就是恆生指數，而恆指由50隻股票組成，例如匯豐（0005）、港交所（0388）、煤氣（0003）等，都是大型及優質的股票。
當你月供時，就是每月投入相同的金額，去不斷買入這股，例如你每月投入$5000，第1、2、3個月的股價是：$26、$34、$30，你買入的股數為：192股、147股、167股，總數為506股，平均價就是（$15000除506）=$29.6。
這種月供股票，能發揮平均價減少風險的作用，但最好以較長時期去月供，效果更好。
所有股票的股票，中短期都會上落，優質股都是，而優質股的股價，則會長期向上，所以，你中短期投資未見效果，一定要長期進行，才會見到效果。（對照龔成信箱：Q6682）
9.中國鐵建（1186）
我想問下中國鐵建1186值得入嗎？
龔成老師：
中國鐵建（1186）有投資價值的，這股本質不差，過往的生意同盈利都有不錯的上升，但股價表現卻不好。
因為這股在2015年時估值被嚴重高估，市場以為佢會高增長，但其實佢只會平穩，所以估值方面不能太高。現時這股處合理水平，但你唔好預佢增長力好勁，平穩就可以。（對照龔成信箱：Q6683）
10.浙江滬杭甬（0576）
hello,想問下點睇576,
現價算唔算合理？
龔成老師：
浙江滬杭甬（0576）估值合理，佢近期股價略有回落，由於市場之前估佢有不錯的增長，但最後發現佢只能平穩，所以有少少失望，股價因而有回落。
其實佢現時估值合理，有投資價值，佢之前生意平穩增長，到近一年無增長，其實都預左這類公路股，不會有太大的增長，所以估值一定不進取。
現時股息率約6.5%，合理，有投資價值，可以作為組合中，其中一隻收息股。（對照龔成信箱：Q6684）
