恐慌指數
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是芝加哥選擇權交易所於1993年推出的波動率指數（Volatility Index,VIX），因反映投資者願付出多少成本對沖投資風險，而俗稱為恐慌指數。
VIX指數為標準普爾500指數期權隱含波動率加權平均後，所得出的數值。
當指數高於20，反映投資者預期後市波動性愈劇烈，對後市愈感不安；當指數超過40，反映投資者對未來非理性恐慌，短期或出現反彈。
當指數低於20，反映投資者預期股市波動性轉趨緩和，對後市感樂觀，不願為投資作對沖風險；若指數低於15，則表示市場過於樂觀或出現沽盤。
