騰訊季績反高潮 多賺三成 短線博上300元 追揸沽最新攻略 | 港股分析

騰訊季績反高潮 多賺三成 短線博上300元 追揸沽最新攻略 | 港股分析

騰訊控股(0700)第三季業績出爐!純利233.33億元人民幣,按年升29.6%。若以非通用會計準則(Non-GAAP)計,純利按年升15%至197.1億元人民幣,超越市場預期。期內,收入按年增24%至805.95億元人民幣,主要受惠於支付相關服務、網絡廣告、數字內容銷售及雲服務的增長。

撰文:Nicole  | 圖片:新傳媒資料室

騰訊季績反高潮

業續公布前,市場多看淡。騰訊股價週三(11月14日)在港收市報272.2元,跌2.2元或0.8%。

但由於是次業績勝預期,業績公布後,騰訊在歐洲股價回升,早段曾見286玩。

不過,今次騰訊業績「標青」背後,其實暗藏三大隱憂。

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圖片:新傳媒資料室

騰訊的三個隱憂

第一個隱憂就悶其智能手機遊戲收入僅同比增長7%至195億元人民幣,對比第2季手遊收入按年增長19%,即第3季增速明顯放緩12個百份點。

第二個隱憂是其PC遊戲收入,按年下跌5%,按季亦下跌4%。

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《王者榮耀》及「食雞」受歡迎

根據業績報告,以月活躍賬戶及日活躍賬戶計,《王者榮耀》繼續保持在中國的遊戲領先地位,其付費用戶亦錄得增長。

掀起「食雞」熱潮的《PUBG MOBILE》,以月活躍賬戶計,就成為中國以外,全球第二受歡迎的智能手機遊戲。

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QQ的月活躍賬戶下跌

至於第三個隱憂,就截至9月底,其QQ的月活躍賬戶同比下跌4.8%至8.026億,而QQ智能終端月活躍賬戶則同比增長6.9%至6.979億。

業績報告指出,年輕用戶使用QQ手機版的時間,在同比及環比均錄得穩健增長,主要受視頻內容消費增長及新的互動功能所推動。

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張智威﹕股價短期挾上

信誠證券聯席董事張智威稱,騰訊第三季績較市場預期好,相信股價會在短期挾上,預料會有約10元的升幅。

但以中長線而言,騰訊的純利升幅較2017年為少,增長已經大不如前,難以支持逾30倍的PE。

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中長線「未必企得穩」

他表示,騰訊股價在短期內或會被挾上至280元水平。

但中長線的股價,張智威就認為「未必企得穩」,籲投資者「唔好太大貪」,升10多元可以沽貨。

對於未持貨的投資者,他認為可以「等一等」,待騰訊股價下跌至250元附近再吸納。

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溫鋼城:一週內或上試290水平

中投傲揚基金經理溫鋼城指,「如果要買可以買,買早嘅就可以等」,相信騰訊在一週內有機會上試290至300元的水平。

他續指,現時追貨與否,需要視乎明天開市的情況。

如果甫開市已升20元,就不必追,但若以今天的收市價272.2元計算,就可以追。

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300元附近可沽貨

目前需要留意ADR的發展,但他相信其表現不會太差,「正常偏好少少」。

至於持貨人士,可以留意300元的關口,溫鋼城認為股價至300元關口附近能沽貨。

在中央已停止批准新網絡遊戲情況下,市場一度不看好騰訊的表現。

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騰訊多次出招救股價

在過去三個月,騰訊多次出招,例如回購股份、加強手遊監管。

惟效果不明顯,股價不斷下挫,未能重上300元的關口。

雖然不少大行仍然維持騰訊的「買入」評級,不過早前已經下調其目標價。

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大行紛紛下調目標價

交銀國際的目標價由原來的445港元下調至409港元,高盛證券將目標價由476元大削至397元。

德銀則把目標價由396元下調至328元,中金亦降目標價至365元。

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