投資市場禍不單行 多個指標將接近關鍵支持   | 投資入門 |孟晚舟

投資市場禍不單行 多個指標將接近關鍵支持 | 投資入門 |孟晚舟

【孟晚舟】11月全球股市普遍回穩,投資者因而對年底前股市傳統旺季期望甚殷,尤其在中美貿易談判於G20會後晚宴言談甚歡,達成協議機會看似增加不少,遂吸引了不少投資深者趁低吸納。

撰文:溫鋼城 |圖片:unsplash 

眼見多個股市上衝下降通道頂,又或是橫行通道頂部之際,美國5年期債息忽然回軟,2、3年債息卻持續抽高,形成了「債息倒掛」現象,意味不久將來出現經濟衰退機會急增,嚇跑了部份長線投資資金,股市下跌變成理所當然。

投資市場禍不單行,內地電訊設備龍頭華為,其創辦人任正非女兒孟晚舟,慘被美國緊釘,於加拿大溫哥華被美方要求拘捕,導致市場憂慮中美貿易談判失敗急劇升溫,拖累環球多個股市走勢上星期顯著下跌。

最具宏觀代表性的MSCI全球指數,上週累積下跌了76點或3.73%。同期恆生指數按週下跌了443點或1.67%,標準普爾500指數跌去了127點或4.6%,其日波動率飊高至接近嚇人的3% … 導致多個指標快將接近關鍵支持!

以組合中的標準普爾500指數為例,自10月中開始輾轉徘徊於2603點至2816點之間。上星期的收市2633點,至好跟上述2603點低位只有1.1%差距!

同期,美國10年期國債也顯著下滑至2厘84,較早前10月與11月的3厘25雙頂高位,已累積下跌了41點子,且已觸及週線圖自2016年7月開始延伸而成的上升軌底部。

若然本週債息繼續顯著下跌,代表資金正積極湧入債市,這可以是憂慮經濟衰退重臨;也可以是股市,尤其美股轉勢機會高唱入雲。就算跌幅自高位未夠兩成,但已可確認未來難以維持過去一浪高於一浪的走勢。

幸好,全球股市罕有於12月出現股災。以標準普爾500指數上月收市位2760點,至上週五觸及2633點計,相等於累積下跌了4.6%,這已經是2002年12月以來最弱表現的12月。

配合內地商務部,甚至習近平主席對中美貿易談判態度積極,願意大幅讓步速成有機會達成協議。若然稍後中美雙方官員正式展開談判後,能夠傳出言談氣氛融洽的消息,也足以令往後股市大幅上升。

故此,筆者維持目前組合現況不變,靜待月底前技術反彈出現!

中投傲揚精選基金

基金經理

溫鋼城

https://www.facebook.com/CISPRIDEPAGE/

延伸閱讀:十二月寧選美股 大升無懸念

【美股】今天全城焦點,定必在於中美G20峰會後,達成的休戰三個月安排,到底能夠為港股帶來多少反彈動力?今天恆生指數最大升幅是746點,問題後市到底是否“彈散”?現時入市還有值博空間嗎?

撰文:溫鋼城 |圖片:unsplash 

筆者維持早前分析,認為恆生指數這次是熊市二期反彈。若參考過恆指走勢表現,熊市反彈每每能夠觸及跌幅的38.2%、50%或61.8%。即若以恆生指數從今年33484點歷史高位,回調至24540點低位,反彈這波升幅的38.2%即27957點,50%即29012點,與及61.8%即30067點。較保守的處理方法,是把本月基本波幅頂定於約28000點。

講過了恆生指數,該是時候分析一下組合中全數持有的美股,標準普爾500指數按週大升127點或4.85%,上週五以2760點報收,完全追回前週2736點收市位之餘,且提供了額外24點升幅。

美股 大升 投資入門
【美股】圖片:unsplash

展望本星期,中港股市借貿戰休戰消息大幅反彈,美股期貨也不甘後人,特朗普於Twitter 上的最新貼文稱,中央同意削減和括免美國汽車進口內地關稅,消息帶動較穩定的標準普爾500指數目前就罕有大升1.73%或48點。道瓊斯指數更是誇張,目前就大漲了478點或1.88%,今晚美股大升幾無懸念。

另外,美國前總統老布殊逝世,本週三美國股市將休市悼念,但預期市場將重點將投放於多位聯儲官員演說,美國上月採購經理指數,美聯儲主席鮑威爾週三國會聽證等。重中之重,將會是週五的美國上月非農就業數據等。

技術走勢方面,上週標指收市位2760點,跟其200天平均線只有一咫之遙。對!意指就是位於2761點,今晚將突破已彷如釘在牆上的事情,更關鍵的位置是2815點 … 目前美期就處該位置附近,若能收復該水平,則再戰2949點歷史高位,不過是時間問題而已。

除了上述利好因素外,美國沒有年底銀根例緊的包袱,故組合將維持美股持倉,或許延續至明年。

中投傲揚精選基金

基金經理

溫鋼城

https://www.facebook.com/CISPRIDEPAGE/

延伸閱讀:黑色星期五大賣 遇上美股年尾效應 短期股市絕微機會崩盤

【黑色星期五】上週四美國感恩節假期,筆者以此為題提醒讀者傳統投資旺季開始。惟上週五標準普爾500指數單日不升反跌,半日市下跌了17點或0.66%,按週更下跌了103點或3.79%。雖則2604點10月低位尚未失守,但已夠普羅散戶嚇過魂飛魄散。

撰文:溫鋼城 |圖片:unsplash 

筆者坦言,有時投資需要有點堅持,否則這個唱好您開心,那個唱淡您恐慌,最終多會出現高買低賣的悲劇。以標準普爾500指數未能突破2803點頭肩頂頸線為例,是否就意味大市將馬上急跌?

當然,您可以自定某個位失守便止蝕,但期實如果對後市具備一定信心,那終止蝕位定於2603點10月低位即可。

黑色星期五 美股年尾效應 股市 崩盤
【黑色星期五】圖片:unsplash

原因是見底可以是高低腳、頭肩底,也可以是雙底進行。意指只要不明顯失守2600點關,便仍有可能重新上試試2803點頭線。

事實上,美國基本因素表現不俗。就業市場暢旺,亦帶動了剛過去的黑色星期五購物旺季,包括:阿馬遜和沃爾瑪等80多間網上商店大賣62億美元,按年大增23.6%。

另今天(26日)Cyber Monday銷售方面,Adobe Analytics 預期銷售有望急增至78億美元。

黑色星期五 美股年尾效應 股市 崩盤
【黑色星期五】圖片:unsplash

經濟數據理想,企業盈利不俗,中美有記達成貿易框架協議,意大利向歐盟屈服調低赤字預算,更重要是美聯儲也開始放鴿(於慢加息,甚至停止加息)。

配合上週提及的美股年尾效應(Year end Rally)… 在這樣的大前題下,筆者很難相信短期股市有崩盤可能,故筆者選擇維持組合目前狀況不變!

黑色星期五 美股年尾效應 股市 崩盤
【黑色星期五】圖片:unsplash

中投傲揚精選基金

基金經理

溫鋼城

https://www.facebook.com/CISPRIDEPAGE/

延伸閱讀:

在美國賺錢在香港花 美股關鍵時刻 加注攻略

The user will never see this