評估風險 保留一些現金 面對股市波動的5個建議

評估風險 保留一些現金 面對股市波動的5個建議

【股市】你或者會聽過這句說話:其他人這樣做,並不代表你要這樣做,這句話同樣適用於現今的股票市場。

撰文:Smart ED編輯部|圖片:unsplash、photoAC

驚慌失措地拋售股票可能是一個很大的錯誤。金融顧問公司Bone Fide Wealth總裁兼創始人Douglas Boneparth認為,因為跟隨大市而拋售股票的決定是基於情緒影響作出的。

剛過去的12月24日,美國股市經歷了歷史上最嚴重的平安夜拋售。 市場在熊市附近徘徊,可能會出現更大幅度的損失。

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圖片:unsplash

在這個新的市場環境中,有一些事情你需要知道。

1.經濟衰退是正常的

隨著股市長期上漲,很多人已經忘記了波動是正常的。Boneparth說:「人們需要記住市場的升跌是正常的。」更重要的是,熊市不一定是不正常的情況。

事實上,Hanson McClain Advisors的創始人Scott Hanson表示,根據歷史,這種情況往往每三年就會出現一次。

Hanson說:「我們已經有約10年沒有遇到這個情況了。當然,可以肯定的是,市場將會進入熊市。」

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2.尋找買入機會

股價下跌可能不受歡迎。然而,從另一個角度來看,這卻是購入的好時機。

Boneparth表示,如果你定期投資退休儲蓄計劃,那麼就是平均成本投資。通過平均成本投資,你可以在一段時間以固定利率投資。

當市場低迷時,經常投資的資金就可以購買更多股票。部分人會批評每個月自動投資固定金額是一種愚蠢的做法,事實上,在相對動盪的市場下,就顯得額外有意義,甚至可以幫你在投資起落中置身事外,穩中求勝。

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3.重新審視目標

Lifelaidout的財務顧問Roger Ma表示,現在是重新審視投資組合,並確保其與目標一致的好時機。

他說,應該要關注自己的風險承受能力和時間範圍,而非行情。他認為,最好每隔幾個月檢查一次理財計劃,確保實際資產仍然在目標資產的5%以內。

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4.評估風險

Lassus Wherley總裁Diahann Lassus指出,要確保自己沒有過度接觸市場的某些領域。

例如,美國大盤股表現非常好。 但如果投入太多的資金,在股票下跌時就會讓變得更加脆弱。

Lassus說,即使投資了20個不同的共同基金,也要注意並沒有過度出現於某一特定領域。

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5.保留一些現金

Lassus說,最好確保手上有一定的現金,足夠應付未來6到12個月。如果不想這樣做,可以把錢存起來,以備不時之需。

隨著利率上升,存款,儲蓄和獎勵支票賬戶現在提供了更有吸引力的回報。

希望以上五個建議可以幫助你在新的市場環境中臨危不亂,作出正確的決定!

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延伸閱讀:金髮女孩股市 童話終結 市場波動再現

投資】金髮女孩是一個童話故事,也經常用來描繪經濟狀況,當說到金髮女孩經濟,意味經濟狀況剛剛好,不太熱不太冷,通脹溫和而經濟則平穩增長,這狀況最有利於股市。

撰文:陳錦興|圖片:新傳媒資料室、photoAC、unsplash

新的一年,先祝大家投資有道,事事順遂!

2017年,全球經濟同步恢復增長,利率剛剛回升並不過高,企業盈利全面復甦,當時全球股市就是進入金髮女孩股市,波幅平穩,對突如其來的事也處之泰然,投資市場非常淡定甚至略有自滿的表現。

不過,童話始終是童話,股市始終要回歸現實,風險、不確定及頻繁的波幅再成常態,而且會延續至2019年。

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中港股市掀拋售風

2019年第一個交易日,市場波動再現,中港股市再起拋售風潮,起因源於內地經濟數據疲弱,顯示經濟在加速放緩。

繼官方的製造業採購經理指數(PMI)跌破50,反映民企製造業盛衰的財新PMI,12月報49.7,由於未來數月是製造業的淡季,預料數據難有起色。

在內地經濟趨弱的大環境下,投資者取態預期更保守,特別是首季,不明朗因素還未消散。

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然而,2019年的港股也並非全無值得憧憬之處。首先,雖然經濟的放緩是不爭的事實,而香港夾在大國之間的弱勢亦是顯而易見。

但2018年港股已由高位回落,風險因素有所釋放,無論是市盈率及市賬率的估值也回到更合理的水平。

加上港府財政基礎穩健,有能力在經濟轉弱時進行逆週期措施,如增加投資及刺激消費等,香港的經濟不會太壞。

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再者,最新的跡象均顯示,中美在3月前達成貿易協議的機會正在上升,因環球經濟形勢的不利發展,已逼使兩國決策者必須作出適度的妥協及調整,故此預期中美貿易摩擦不會再惡化。

同時,美國聯邦儲備局已注意到市場對其政策取向的關注,不單是加息次數,也有量化緊縮(QT)的安排,估計現時每月500億美元縮減資產的規模也有機會暫停。

若如是,全球股市將獲得喘息空間,有利尋底及展開反彈。

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2018年,恒生指數高低波幅約9,000點,點數計較2015年「大時代」崩盤及2011歐債危機多,但幅度則有所不及。

這反映2018年是一輪經濟週期的調整,並非新危機,只要大國經貿政策調整合宜,市場信心還是有可能穩定下來。

假如2019年不再是一個完全不按牌理出牌的年份,股市的波幅是有機會收窄;恒指首季或先尋底下試23,000點,待不明朗因素淡化後,以正常恒指6,000點波幅推算,全年高位有望達29,000點。

股市本身就是駕馭風險的遊戲,金髮女孩的超溫馴市況實可一不可再,謹慎應對風險,耐心捕捉機會,積極迎接2019年。

 

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編接:作者從事証劵研究超過15年,現於多份報章、雜誌撰文,並在電台、電視台及財經網站等媒體談股論市,樂於發掘新觀點,提出新角度。

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