正價差（Contango）
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是指期貨價高於現貨價，例如原油現貨價為每桶75美元，而原油期貨價為每桶80美元，意味期市參與者認為離現在較遠的事情不確定性高，故願意支付溢價購買。
若套用於恒生指數期貨，期指價格高於恒指現價，市場形容為「高水」，這是正價差概念。
當出現正價差時，表示投資者寧以溢價買期貨。但亦有市場人士將正價差解釋為看好未來市況或價格走勢。
惟期貨價格亦有機會低於現貨價格，意味會出現逆價差（Bardwardation）情況。事關指數成分股會定期向股東分派股息，當扣除派息後，有機會出現期貨價低於現貨價。
