雙十一 光棍節 春節 更重要 雙十一 概念 兩大 炒作 重點

【雙十一】光棍節比春節更重要 雙十一概念兩大炒作重點|羅尚沛

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2019年還有兩個月才成為歷史,但勤力和深有預判能力的內地券商已為2020年A股的走勢把好脈,最近筆者就收了幾份這類的調研報告,提前出手判斷明年指數,以及對板塊熱點作出建議。

撰文:羅尚沛|圖片:中新社

基本上,毫無意外地券商都對2020年A股抱有極大期望,綜合了指數預測,都是預期大盤可站上3,300點,有的甚至樂觀到估計重上3,700點水準。看好的原因,其一是投資群體的變化。

A股正在經歷機構化、指數化和國際化的變化,其中MSCI要增加組合內的A股配置需求,帶來被動投資規模佔比提升,未來A股會更加走向價值投資發展;而券商那麼多年都深信A股的內涵價值投資未能好好發揮,但願明年可以如願以償。

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消費股估值具提升空間

板塊方面,經濟增速回落是可控範圍,只要政策保持定力,消費類由於盈利穩定性和持續性,估值依然有提升空間。科技股則得益於第五代流動電話(5G)的完勝,而迎來新一輪消費電子行業上行週期。至於上游、傳統中游製造和金融地產行業,估值仍會受到經濟下行壓力的抑制,除非貨幣政策大幅轉向;否則,估值難以提升。

11月11日就是比春節還重要的「光棍節」,回顧一下去年的「雙十一」消費光輝,成交額達1,682億元人民幣,打破歷年紀錄;1時47分成交總額破千億元人民幣;10時36分,物流訂單量超過6.57億元人民幣,又刷新一項新紀錄。阿里巴巴說,這一連串紀錄,是18萬個全球品牌與上億各消費者共振釋放的商業勢能,展現了中國社會消費升級的洶湧大潮。

適逢今年是「雙十一」的十週年,究竟有多少紀錄會被打破,固然是重點,但更受消費者注意的,是「先漲後降」這類商家慣用的網購行為,被國家明令叫停,究竟會影響到多少消費者,對這類特定網購日的消費意欲。

阿里巴巴股價今年在美國已升了四成,其霸主地位不用置疑,據傳有意來香港作第二上市,肯定有力與騰訊控股(00700)抗衡。而過去「雙十一」的紀錄背後,除了阿里巴巴股價外,直接受惠的是物流股,在港股要炒「雙十一」銷售數字的話,市場一般都會傾向白色家電股,因為「雙十一」熱賣產品範圍甚廣甚闊,總不能全部股都買齊吧?

而今年「雙十一」有兩點要特別關注,其一是前述的內地消費力底線究竟在哪裏?如果銷情遜於去年,市場會擴大對經濟下行壓力的憂慮;反之則會增強經濟的信心。另一點是有網購平台會推出網上樓盤,如果銷情良好的話,或會對內房股帶來新的投資賣點。

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