股神畢菲特財富巔峰大揭秘!投資哲學再拆解

股神畢菲特財富巔峰大揭秘!投資哲學再拆解

作為投資領域的神級人物,「股神」畢菲特的厲害之處不僅在於其獨到的眼光、精準的判斷力,更重要的是其中體現的人生哲學及決策智慧,雖然樸素但實用。

撰文:SmartED編輯部 |圖片:新傳媒資料室

個人財富躋身世界三甲

「股神」畢菲特的名字,在投資界如雷貫耳,已然成為江湖傳奇,這個僅通過投資就讓個人財富躋身世界三甲的人,在美國被稱為「除了父親以外最值得尊敬的男人」;在中國,亦成為被人追捧和學習的榜樣。 桃李不言,下自成蹊,甚至有人不惜花費幾十萬美元,來換取一次和畢菲特午餐的機會。

1930年,畢菲特出生於美國內布拉斯加州的奧馬哈市,他從小就極具投資頭腦,癡迷股票和數字,五歲時就在家中擺地攤兜售口香糖;後來還試過到球場撿拾用過的高爾夫球轉手倒賣。 上中學時做報童、將彈子球遊戲機出租給理髮店老闆。 1941年,剛滿11歲的他就買下平生第一張股票。

滾雪球積累財富

根據巴郡的第三季度財報。截至三季度末,這家公司持有現金達到創紀錄的1,282億美元。 2019年福布斯富豪榜上,畢菲特以825億美元的財富,名列排行榜第三位。 畢菲特對他的財富秘訣並沒有遮遮掩掩,人人都知道他的秘訣就是滾雪球一樣的投資複利。 很多人都喜歡追求暴利,可畢菲特卻用自己的投資人生,證明了「複利」的奇蹟。 他只用年均20%的投資複合增長率,就走上了財富的巔峰。

畢菲特自己對把複利的原理比喻為滾雪球,要想積累財富,只要堅持正確的投資理念,選擇優質的投資項目,耐心等待,在複利的巨大作用下,若干年後這筆投資就能夠變成一筆巨大的財富。 而畢菲特這種想法是源於他七歲時,看到下面這個小故事: 1933年,拉爾森(Harry Larson)在藥店看到一個投幣體重秤。

結賬時,他留意到有七人投幣測體重。收銀員告訴他,這個體重秤月入約20美元,其中藥店拿走收入75%;剩下25%歸設備營運商。 拉爾森馬上購買三部體重秤,成為了設備營運商。 三部體重秤總成本175美元,但每月他獲合共98美元的回報。 靠這三部體重秤的收入,生意像滾雪球一樣,拉爾森不斷購置體重秤,最後成為坐擁70部體重秤的營運商,每月獲利768美元。

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股神畢菲特財富巔峰大揭秘!投資哲學再拆解

不觸碰看不懂的領域

這種賺錢方式簡直輕鬆毫無難度,年少的畢菲特看到這個故事覺得甚是吸引,馬上仿效。「我做到了讓這個地區每個人平均一天稱十次體重,而我就像那本書中的故事主人翁一樣,坐在那裏等著數錢就是了。」 今天畢菲特投資動輒百億美金,但本質上和他小時候投資體重秤沒區別。

他投資各個行業,毋須自己去管理公司,就能獲得源源不斷的收入。關於投資實現錢賺錢,畢菲特曾告誡三點:一是不要感情用事;二是不要被他人影響判斷,不要盲目跟風;三是不要輕易放棄自己的投資原則和評價體系。 知易行難,相信不少人走過彎路,畢菲特可貴之處在於自律,寧可放棄看上去相當誘人的機會,也絕不去碰自己不懂行的領域,他始終堅守自己的投資原則,50、60年都未曾變過。

這甚至引發了老股東不滿,有人認為在牛市中,畢菲特和他的團隊錯過機會,但畢菲特依舊不為所動,就像一個有耐心的老練獵手,並不因別人的催促而扣動扳機。

所有人都知道畢菲特和微軟(Microsoft)創辦人之一比爾蓋茨(Bill Gates)交往甚密,不但經常共同出席各種活動,甚至將自己所有錢都投入到蓋茨的基金會。 即使如此,在微軟最鼎盛的時期,畢菲特也沒有買入1美元微軟的股票,很多人問他為何不買,他說他當時看不懂。

任何一個領域的水都很深,而外人所看到的,不過是冰山一角而已。在畢菲特的投資哲學裏,少犯錯是最重要的策略。 不懂不選,不熟不做,這是畢菲特的重要投資原則。 他選的投資對象都是自己非常熟悉的公司,這其中有他小時候當報童就開始送的一份報紙《華盛頓郵報》;有他常年青睞的可口可樂(Coca-Cola);有他用來剃鬍鬚的吉列(Gillette)剃鬚刀。

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堅持長線價值投資

2000年科網泡沫爆煲前,市場上很多科網股都漲了數十倍甚至上百倍,畢菲特我行我素按兵不動。當時,很多聲音批評他,甚至嘲笑他落伍了,惟畢菲特不為所動。

2001年,科網泡沫一朝破滅,曾飽受批評和嘲笑的畢菲特毫髮無損,時間證明了他是對的。 不過,畢菲特也並非完全不涉足科網公司。近年他也買入了一些IBM、英特爾(Intel)及蘋果公司(Apple)等大型科網公司的股票。 與普通投資者不同的是,他常常等這些公司的快速增長期過去後,人們已不再關注時才下手。

在他看來,一家公司短期股價高低毫無意義,只有現金流才是真。 處於快速增長期的公司更看重企業自身發展,而非股東利益,只有當增長期過去,能源源不斷從市場上收回現金時,投資人才能長期從中獲取收益。這也就是人們常說的「價值投資」。

股神畢菲特簡歷

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