認購iBond攻略

認購iBond攻略

政府推出第六批通脹掛鈎債券iBond,將於明天(5月31日)早上9時起接受市民認購,至6月8日下午2時結束。該批債券於6月20日發行,並於21日上市,屆時市民可在二手市場進行買賣。

持有iBond一向屬「穩陣」投資的資產類別,過往認購反應相當熱烈,早年的iBond平均息率回報都徘徊在4厘左右。不過,隨著通脹回落,去年底其派息創新低,第3批iBond的派息率僅為2.57厘。

雖然市場預期未來iBond派息有機會繼續減少,但由於回報保證不低於1厘,可算是必賺而又低風險的投資工具。當前股市及樓市不明朗,所以仍有追捧價值。

如果市民想買iBond,有幾項重點要注意:

1. 誰人有資格認購?
市民認購資格:持有香港身分證及年滿18歲的人士方可認購
認購地點:合資格市民可透過21間配售銀行、證券經紀或香港中央結算公司認購債券
入場費:最少購一手,即$10,000(未計其他收費)
*可藉證券行提供的「孖展」服務達至零現金入手,但需注意投資風險

2. 應該認購多少?
若市場申請認購的總金額少於100億元,將全額滿足所有合資格申請。如申請數目多於100萬份,將以抽籤形式配發,每位中籤者得一手債券。

然而,除了首年出現認購不足外,基本上每年都是超額認購,在一人一手的大前提下,多認購都未必有著數,故一般認購三至五手已經足夠,無謂鎖死資金。

3. 回報約有多少?
iBond每半年派息一次,發行年期為三年,其息率會與香港近六個月的通脹率掛鈎,亦保證不會少於1厘。不過,投資者需注意目前香港通脹回落,全年預計僅2.3%,故銀行界估計,今批iBond首次派息仍可有約2厘。

不過,由於iBond有1%的最低派息保證,故即使未來香港遇上通縮,投資者亦保證每年每手有100元的利息落袋。

4. 「N免」優惠是什麼

不少銀行及證券行都會推出「10免」或「8免」,簡單而言,就是推出豁免費用優惠,包括有認購手續費、代收利息費、保管費、沽出交易經紀佣金、轉倉費等,基本上各大銀行最常見都有「4免」優惠,就是免認購費、免託管費、免代收利息費與免贖回費。

如果有散戶打算「零成本」抽iBond,可考慮透過證券行以孖展方式認購,市場上不少證券行都在開售前期推出優惠吸引投資者,但要注意他們給予iBond的孖展認購額會設有上限,間間不同,散戶需要個別查詢。而且大部分證券行會在上市後才計算利息。

5. 是否可即日賣出?

不少散戶未必願意持貨3年,多了人將iBond當股票買賣,吸引不少人玩「即日鮮」,於上市當日即沽出。根據過往經驗,即日沽出都有不俗的回報(見表),但要留意,若散戶認購的銀行或證券行未有提及免沽出交易經紀佣金,則需要付出相關費用。