派息基金月月有息派 逆市投資最穩陣?仍須評估風險!|周榮佳Wave

派息基金月月有息派 逆市投資最穩陣?仍須評估風險!|周榮佳Wave

去年環球股市表現不俗,歐、美及內地股市皆有兩成以上升幅,惟港股去年升幅僅約9%,遠遠跑輸環球股市。踏入2020年,新冠肺炎疫情來襲,美股連跌七天,單週跌逾一成,創2008年金融海嘯以來最大跌幅。港股亦見頽勢,恒生指數由1月高位29,174點回落,更一度跌破26,000點,去年12月的升幅完全被蒸發。

撰文:周榮佳Wave| 圖片:周榮佳、unsplash

市況處劣勢 投資派息基金有著數

逆市下,投資者態度轉趨保守,其中派息基金是部分投資者選擇,一來月月有息派,就算跌市仍然有收入;二來可攻可守,當大市回升時,基金價格亦有機會上揚,可賺息又賺價。

事實上,今年1月港股下跌6%,但多隻派息基金均逆市跑贏。其中一隻派息率約5厘的新興市場債券基金,1月錄得1.52%升幅;另一隻派9厘息的北美多元資產基金,同期錄得1.24%升幅。這兩隻基金中長期表現也不俗,截至1月底止,一年回報有11%至14%;而五年回報更達到34%至38%。

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投資風險有高低

有些人會有錯覺,以為這些高派息率基金,必定會投資於高風險的資產,例如高息股票及垃圾債券,以賺取高回報來派息。但其實不一定,這些派息基金風險有高有低,視乎投資於哪類型的資產。

有些確實會投資股票及垃圾債券,但亦有很多是投資於穩陣的房地產投資信託基金(REIT)、貨幣市場工具等資產。而基金有不同的地區主題,例如有些專門投資北美;有些重點在新興市場出擊,這些風險會較高,但回報亦相對吸引。但亦有基金投資於環球資產,助投資者分散風險。

因此,買派息基金亦宜像投資股票一樣,考慮回報之餘,亦要同時衡量個人風險承受能力。無論是透過投資相連保險去投資,或是直接購買派息基金,最好同時買兩至三隻基金分散風險,以打造一個進可攻、退可守的基金組合。

如果讀者是一個保守的人,不願承擔太大風險,其實可選擇主力投資於強勢貨幣的新興市場債券基金,再配搭一些投資較低風險的債券及股票的混合資產基金。若可承受高一點風險,則可用低風險組合;再加上一至兩隻高風險的基金選擇,組合上可以選擇成熟、新興市場的債券組合。

如果單一投資於新興市場,就可考慮新興市場股債組合,用資產類別來平衡風險。如果自問是高風險承受者,愛挑選全是高風險資產的派息基金,也應該做一些抗風險措施。例如選一些主力投資於成熟市場的基金,或是撥一部分資金買入環球債券來降低風險,以防遇上像2008年的金融海嘯危機時損失慘重。

當然,如果投資者有其他投資項目,例如有儲蓄保單或是定期存款,應當以整個投資組合來評估;但若然沒有其他投資,只獨沽一味買派息基金,便應該參考上述的投資組合,別把所有雞蛋放在一個籃子裏。

如果投資者不知道自己能承受多少風險,最好找投資顧問諮詢,他們會用客觀因素,例如年齡及收入等去計算出你可承受的風險,從而找到最合適的投資選擇。

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派息基金月月有息派 逆市投資最穩陣?仍須評估風險!|周榮佳Wave
編按:周榮佳(Wave)從事保險業逾廿年,擁有CFP認可財務策劃師等15個專業資格,無論在理財、管理、銷售均擁有豐富經驗。Wave現職某大保險公司資深區域總監,團隊人數逾400人,在2016年其團隊更破紀錄達成100% MDRT會員資格。Wave除獲GAMA最高管理成就獎、LUA傑出人壽保險經理獎,更獲選為2018-19年度香港保險風雲人物及亞洲第一保險領袖,在業界享負盛名。