美國狂印錢蒸發港人身家!施永青建議以黃金、物業保本:而家係輸少當贏,不以增長為目標

中、美就港區《國安法》多項事件繼續發酵,過去一年中美爭鬥,香港人更是身心俱疲。其中世紀級的疫情帶來史上最「勇武」的美國聯邦儲備局,在印鈔機隨時都可以開動下,小市民如何保護自己的財產?中原集團創辦人施永青看清美國的金融霸權,今年將黃金佔資產比重大幅提升。 在如此世局,移民已列入不少港人的規劃議程,香港物業作為其中一種實物資產,在香港地位備受挑戰時,是否仍然是宇宙最強?

撰文:經一編輯部|圖片:新傳媒資料室

美國在新冠疫情登陸美國之始便祭出無限量化寬鬆政策(QE),眼見股市從低位反彈在高位徘徊,美國聯邦儲備局於上週一(15日)再擴大刺激措施,除了購買交易所買賣基金(ETF)外,將在二級市場購買等值約7,500億美元企業債券,以支援企業信貸。同時啟動大眾商業貸款計劃(Main Street Lending Program,MSLP),貸款規模高達6,000億美元。

「直升機派錢」在現階段令投資者風險胃納增大,後面隨之而來的就是資產價格上升、購買力下降的後遺症。

施永青表示,早前觀察到並提出香港樓市的價值消散、價格上升。他解釋,物業使用的效益,產生的價值比以前少,但以貨幣作表達的交易價格就上升,股價、樓價上升亦是這個原因,但樓價上升不等於價值比以前高。

「好多人話香港樓市、股市無受到政治因素太大影響,最主要是因為錢印多了,錢印多了所有資產都分多份,每一份資產分到的錢多了,價格便會上升。」

美國量寬是以鄰為壑

普通人注定資產會被蒸發,手上的錢愈來愈買不到東西,所作的投資失敗居多,因為美國「搏命印錢」。 美國國內的生產不足,卻印大量美元來購買環球的資產財富,

「所以大部分人都要唔見咁啲,如果不是大部分人唔見咁啲,美國怎會多了這麼多錢 。」

他指出,中國13億人口經過40年改革開放才儲到30,000億美元外匯儲備,但聯儲局的量寬則是一下子以萬億美元計,這批資金出來就可以買到大量資產。 施永青補充,一般市民無論有否買資產買股票,又或是持有現金,在量寬帶來的通脹下將無一倖免。

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聯儲局資產負債表。

要避免資產被蒸發,施永青就推介購買實物資產,例如黃金及地產物業等,「但普通散戶即使持有這些資產,大戶都會想盡辦法震你出來,嚇一嚇你,投資者一驚又將資產變回現金;之後發覺持有現金會一直貶值,又買回資產,一來一回買到的資產只會愈來愈少。」

他解釋,用以購買資產的貨幣增長速度比資產增長得快是沒有道理,這會導致資產的價格與價值失衡。

施永青形容美國現時的手段是以鄰為壑,即是將鄰國當作溝坑,把本國的洪水排泄到別國,把困難或災禍推給別人,以量寬解決自己的問題,同時將新問題推給其他擁有美元資產的國家或個人。

「一般投資者沒辦法去『𡁻人』,又沒有辦法阻止美國印錢『𡁻你』,唯一結果就是硬食『畀人𡁻』。」

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施永青指美國印錢令所有香港人都「唔見咁啲」。

投資心頭高反輸更多

要找方法不被大市拋離,一般投資者可以參考施永青的「施房倉」資產分配,現時的比例是25%物業、25%股票、25%債券、25%貴金屬;比一向40%物業、30%股票、20%債券、10%貴金屬分配減少了股票及物業的佔比,增加債券及黃金的佔比。

債券上他以公司債為主;再加上機管局,港鐵公司(00066)等半政府機構的債券,雖然政府機構的債券收益不高,但就相對上穩定。

「點解啲人會輸錢?就是因為在這個環境下仍追求高增長,但現時購買力消失是預料中事,訂一個很高的目標反而會害死自己,很多人炒股票,預期一年能有10%的回報,這樣大想頭便會輸。」

他表示一般投資者目前應有「輸少當贏」的心態,不以增長為目標,改以保本為目標,「目標減低了就自然更容易達到」。 而當目標降低,每年只做幾次大投資決定,出錯的機會反而變少。

「如果你已經技不如人,又要做day trade(即日炒賣)咪會輸多啲。」

分散資產為上策

他奉勸一般散戶如果想「畀人𡁻少啲」,便應該盡量分散資產,以不變應萬變。

一般香港中產的資產以自住物業為主,這批人比較幸運可以享受資產升值;但如果主要身家集中在股票上就相對上危險,「試問有幾多人可以在股票上賺到錢?」

他建議普通投資者可以買實物黃金,因為黃金所犧牲的是利息,但聯儲局早前已表示未來三年都不會加息,維持零利率,持有黃金的機會成本接近零,自然值得追捧。

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2019起金價持續跑贏通脹。

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