永泰生物錄276億元孖展 超購250倍 入場費約11,110元 專家:只宜短線投資

永泰生物錄276億元孖展 超購250倍 入場費約11,110元 專家:只宜短線投資

再多一間未有盈利的生物科技公司來港上市,永泰生物(06978)擬集資約10.5億至11億元,每股招股價介乎10.5至11元,每手1,000股,入場費約11,110.85元。截止現時(7月3日),累計錄得276億元孖展,相當於超購250倍。

撰文:經一編輯部|圖片:unsplash

永泰生物今起招股 入場費約11,110元 公司上年虧損擴大逾兩億

永泰生物7月10日正式掛牌

永泰生物今次發行1億股,國際配售股份佔90%,香港發售佔10%。預計公司將於7月3日定價,7月10日正式上市。

今次最多集資11億元,集資金額約34.2%將用於EAL進行臨床試驗及商業化;約33.2%用於用於投資CAR-T-19及TCR-T系列在研產品的臨床試驗;約18.9%用在建立研發中心的建設成本。

永泰生物主研預防肝癌手術後復發的藥物EAL

永泰生物主力研發細胞免疫治療藥物研發,目前有10條產品管線。當中,預防肝癌手術後復發的藥物EAL,已在2018年開始進行第二期臨床試驗。

弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan)報告指出,公司核心在研產品EAL,為內地首款獲准進入第二期期臨床試驗的細胞免疫治療產品。

永泰生物主席譚錚在記者會上表示,EAL臨床試驗進度理想,預期在2021年上半年完成藥物數據分析,並向國家藥監局提交藥物上市許可。

永泰生物今起招股 入場費約11,110元 公司上年虧損擴大逾兩億

永泰生物的四個基石投資者

永泰生物引入四位基石投資者,包括大灣區共同家園發展基金旗下公司Poly Platinum Enterprises Limited、天士力(香港)醫藥、中國聯塑集團(02128)和一位專業投資者。

基石投資者合共認購4,000萬美元(約3億港元)的股份佔集資額上限約28.76%。永泰生物管理層表示,天士力集團入股有很大可能的商業性的考量,而主席譚錚表示,天士力有完善的腫瘤藥銷售網絡,期望以後會有緊密的商業合作。

近兩年都蝕錢 CEO非最大話事人

永泰生物與其他B股一樣尚未有任何來自產品銷售的盈利,公司的收入渠道為「其他收入」,包括提供細胞凍存服務收取的收入、銀行存款利息收入等。而公司近兩年財務表現一般,2018年淨虧損3,489萬元人民幣,2019年虧損擴大至1.09億元人民幣。而公司近兩年財務表現一般,2018年淨虧損3,489萬元(人民幣下同),2019年虧損擴大至1.09億元。除此之外,公司債務亦在近年飆升,公司負債額從2018年的6,291.6萬元飆升至2019年的2.47億元。

另外,鄭鉉哲為公司CEO,擁有33.74%的股權,但主席譚錚擁有45.12%的最高投票權,在公司的話語權比鄭鉉哲更高。

專家:建議孖展抽股 宜短線投資

宏匯資產管理董事及投資策略總監林嘉麒表示,公司EAL系列藥物在行業領先,但其他藥物均未到臨床試驗階段,因此公司長線發展要看上市後的表現。

他續指,B股近日持續強勢,預期永泰生物的IPO反應熱烈,建議若投資者想入手的話,用孖展認購穩獲幾手的機會較大。

至於公司虧損問題,林嘉麒指:「每間生物科技公司都是燒錢,只是多與小的問題」。另建議投資者短線投資永泰生物,不建議「長揸」。

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