假金案引憂慮 黃金ETF安全有保障｜惠理基金
撰文：惠理基金｜圖片：Unsplash
黃金投資的安全性
據悉涉案公司為了籌措資金，自2015年開始，多次以黃金質押加保單的方式來融資，83噸黃金分批存進十多家銀行進行抵押貸款，每一次都獲銀行驗證為「真金」才放入夾萬，但後來偶然之間被驗出是「假金」，引起一片嘩然。
金凰為增強信用，甚至向中國人民保險集團投保，由中國人保參與鑑定及提供保單保障，「黃金質押+保單增信」的雙重模式看似非常安全，令金凰成功從金融機構，獲得逾300億元人民幣的貸款額度。
直至今年受疫情影響，金凰部分貸款違約，其抵押的黃金被借款機構拍賣時方才檢測出，這些只是表層鍍金、內部卻為銅合金的「假金」。
讀者可能對金凰並不熟悉，但它是於美國納斯達克上市的中概股，雖不經營金舖零售業務，但卻是內地最大的金飾製造商，為不少連鎖金舖供應產品。
擁有如此實力的上市公司亦爆出此種問題，令投資者不得不重視黃金投資的安全性。
目前，市場上有多種投資黃金的方法，但安全級別高、愈來愈受歡迎的，則屬黃金交易所買賣基金（ETF）。黃金ETF有以下六大特色，令其相較於其他黃金投資方式更具安全性。
（一）必須有實金支持；
（二）不允許借用信託資產進行借款；
（三）存託的黃金，必須由倫敦金銀市場協會（LBMA）批准的合資格精煉廠生產；
（四）只能持有符合LBMA良好交付標準、成色最低為99.5％的黃金；
（五）在投資上，黃金ETF有諸多明確限制，如只能投資金條；不得投資期貨合約或任何金融衍生工具；不能持有證券；不得造空；不得授予任何個人特別權益；不得將金條借出或借貸；不得對任何人的債務進行擔保等；
（六）託管人需每天報告儲存黃金狀況。
全球央行買入黃金趨勢未止
因為以上諸多嚴格限制和條款，令黃金ETF的安全性非常高。而且，黃金ETF兼備靈活性、高透明度、低門檻等優點，令其成為投資者分散風險，捕捉黃金升值潛力的首選工具之一。
近年各國保護主義抬頭，去全球化的政治取向使投資市場的地緣政治風險居高不下，中美貿易紛爭重臨，疫情過後宏觀經濟充滿挑戰，美國推出無限量化寬鬆政策（QE），令美元步入弱勢週期，從而增加投資者對避險工具黃金的需求。
除了黃金的投資需求外，由於已被開採的黃金稀缺，而全球央行買入黃金的趨勢未止，黃金價格長遠支持。
（投資涉及風險，往績不代表將來表現。以上資料僅供參考，並不構成任何投資建議。本文提供之意見純屬惠理基金管理公司（「惠理」）之觀點，會因市場及其他情況而改變。以上資料並不構成任何投資建議，亦不應視作投資決策之依據。所有資料是 搜集自被認為是可靠的來源，但惠理不保證資料的準確性。本文包含之部分陳述可能被視為前瞻性陳述，此等陳述不保證任何將來表現，實際情況或發展可能與該等陳述有重大落差。）
