百勝中國上市 入場費23,636元 招股期至9月4日 IPO文件解構 中國餐飲龍頭目標再開多10,000間KFC!

百勝中國上市 入場費23,636元 招股期至9月4日 IPO文件解構 中國餐飲龍頭目標再開多10,000間KFC!

百勝中國(09987)上市定於9月10日!招股期由即日至9月4日(星期五)中午12時,招股價最高468元,百勝中國一手50股,入場費23,635.8元,假設超額配股權未獲行使,預計總共集資額為192.7億元,保薦人為高盛、花旗、瑞銀及招銀國際,其中牽頭經辦人高盛保薦往績有保證,首日紅盤高開劇本已定。

撰文:經一編輯部|圖片:中國肯德基、百勝中國上市文件

這次百勝中國上市,找來了高盛、花旗、瑞銀及招銀國際為聯合保薦人,高盛過去保薦成績優異,7月頭上市的歐康維視生物-B(01477)暗盤抽升兩倍相信投資者都仍歷歷在目,其實年内上市的康基醫療(09997),諾誠健華-B(09696)首日分別升99%及9%,而瑞銀的保薦往績同樣不俗,在今年曾保薦過同樣為二次上市的京東集團(09618)上市,當時首日升3.54%。

百勝中國上市 集資用途

  1. 約45%或86.73億元將用於擴大及深化餐廳網絡。公司相信其餐廳數目未來有潛力發展至20,000家或以上。公司表示將專注於現有及新城市擴大業務版圖,且正在追踪800多個尚無肯德基或必勝客餐廳覆蓋的城市。
  2. 約45%或86.73億元將用於投資於數字化及供應鏈、食品創新及價值定位;及優質資產。公司指將繼續堅持技術投入,公司計劃投入數字化、自動化及人工智能,公司將專注於將面向顧客的前台系統與運營及供應鏈等後台系統連接,意會繼續為外賣服務推出創新技術、新的外賣菜品及新穎的外賣服務理念。公司將繼續食品創新及價值定位提升,持續推出創新菜品,以滿足不斷變化的消費者喜好及符合本土口味、推動顧客的消費熱情及繼續擴大品牌吸引力。
  3. 約10%或19.3億元,將用於運營資金及一般公司用途。

百勝中國 中國餐飲龍頭

根據弗若斯特沙利文報告,按2019年的系統銷售額計,百勝中國是中國最大的餐飲企業。2019年錄得收入88億美元,並於截至2020年6月30日有9,900多家餐廳。

公司成立於2016年,總部位於中國上海,百勝中國控股在中國擁有,運營和特許經營餐廳。 該公司主要分為肯德基和必勝客兩個部門,旗下餐廳包括:

  1. 肯德基(KFC)
  2. 必勝客(Pizza Hut)
  3. 塔可鐘(Taco Bell)
  4. 東方既白(East Dawning)
  5. 小肥羊(Little Sheep Group)
  6. COFFii&JOY

以上這些餐廳專門從事雞肉快餐、薄餅、火鍋烹飪,中餐,墨西哥風味食品和咖啡店,公司還提供以上餐廳的在線送餐服務,同時要以特許加盟方式經營餐廳。 截至2020年7月尾,該公司在中國和全球範圍內經營著大約10,000家餐廳。較早前百勝中國與中國石化(00386)和中石油(00857)簽署了戰略協議,以合作開發加油站的特許經營餐廳。

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百勝中國的主要品牌。

百勝中國6月初宣布和意大利殿堂級家族經營咖啡品牌Lavazza宣布合組合資公司,共同在中國運營Lavazza咖啡店, Lavazza在意大利以外第一個咖啡旗艦店已經在上海開業。公司表示,上海旗艦店是一家“美食咖啡廳”(gastronomic café),除了提供各種經典和創意的咖啡飲品,也會提供包括傳統的意大利風味小吃在內的一系列精心挑選的餐點。

Lavazza將在上海旗艦店提供的一系列高品質咖啡豆:Lavazza Kafa,是源自埃塞俄比亞森林的世界上最好的咖啡之一;Lavazza Classic Collection系列則融合了傳統的意大利濃縮咖啡和現代風味。

百勝中國 財務情況

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百勝中國的餐廳數目。
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百勝中國旗下餐廳的收入分佈。
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百勝中國的餐廳數目變化。

百勝中國 經營優勢

  1. 公司是中國最大的餐飲企業,規模領先,品牌知名度高
  2. 公司獨有的本地化運營專業知識及開發能力,確保快速及可盈利的增長
  3. 公司引領創新餐飲模式,具有強大的數字化及配送能力,為顧客創造卓越的價值定位
  4. 公司憑藉世界一流的供應鏈管理及運營,致力於保障食品安全
  5. 公司擁有強勁的財務表現
  6. 在以創始人精神與創新精神為核心的企業文化驅動下,公司擁有經驗豐富且充滿熱忱的高級管理層團隊及盡職盡責、銳意進取的餐廳管理團隊

百勝中國 上市前表現

翻查百勝中國上市前最後一份財務報表,營業額為80億,按年微跌6.4%,毛利率為19.3%,但每股淨收入就按年跌24.5%,但集團仍然穩健,經營現金流為9.8億美元,按季升9%。

百勝中國二次上市前股價表現亮麗,年初至今升12.66%,以過去12個月計算市盈率為42.2倍,但如果以預期營收(projected income)計,未來12個月的市盈率為32.3倍,而從股價圖亦可看見,百勝中國的走勢屬於「慢牛」,過往一年的波動率為34.86,而相對標準普爾500指數的β值為-0.08。

 

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百勝中國擬集資20億美元。

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