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顛覆變革中的投資機遇

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筆者多次談及科技創新牽起的變革,但要知道的是,顛覆力量所波及的又豈止是科技行業?以下三大範疇相信會受到最廣泛的影響,如此變局既會為企業和政府帶來挑戰,也將為投資者創造機遇。

(一)科技:適應制勝:人工智能是這個時代的主要突破性技術。不出所料,目前人們的注意力都集中在人工智能開拓企業及軟件供應商,但事實上,人工智能的影響力,比很多人想像中更深遠。例如,人工智能正在推動半導體的發展,隨著硬件需求不斷增長,料此趨勢將持續。而在科技行業之外,客戶服務、健康護理、教育和金融都有機會出現極大變化。

以健康護理行業為例,在人工智能協助下,乳癌診斷近年便取得了快速進展。面對人工智能革命,企業的成功關鍵,在於能否快速地採用新技術,並制定新的工作方式。隨各國央行加息,資金再次有了成本,企業應改變舊有的思考模式,例如採用「設計思維」(design thinking)方法,即是從使用者/終端消費者的需求出發,去設計產品、服務或體驗。最能適應人工智能時代的企業,才有望成為未來數十年的贏家。

(二)資源:可持續性:過去幾年的地緣政治事件,一度使環球天然氣供應和能源市場出現混亂,但其實俄羅斯入侵烏克蘭所暴露的能源脆弱性,只是問題的冰山一角。長遠而言,各國仍需投入大量資金以應對氣候變化。另一值得留意的領域是水資源。各國的水利基建設施日漸老化,已不再符合現代的標準,整個水利市場,亟需大量公共和私人投資。另一方面,隨著全球氣候變化,以往繁榮的地區在未來或許不再適宜居住,開發創新的水源解決方案,將變得日益重要。

(三)碎片化:力量轉移:隨著環球地緣政治衝突日益加劇,全球經貿形勢正從整合轉向「碎片化」。新的大國力量崛起,形成了各種新聯盟,例如中國便透過「一帶一路」,加強其在全球南方的力量。此外,面對烏克蘭戰爭持續、其他政治緊張局勢有可能升級,均使各國政府針對個別戰略產業和資源採取行動,企業也需作出相應措施,以確保自身的供應鏈能避過這些影響。最後中國及美國在半導體和數據等關鍵領域爭奪霸主地位,使全球有可能發展出兩套不同的科技體系及標準,企業須在當中作出權衡取捨。

對投資者的啟示

身處「數碼達爾文主義」時代,企業將面對全新的競爭環境,而在爭奪主導地位時,贏家和輸家會更加明顯區分。
故投資者應保持靈活並轉換思考模式,與其受到傳統基準指數的限制,倒不如按主題式投資(例如人工智能或能源安全)來尋找未來的增長機會。

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撰文:經一編輯部圖片來源:資料圖片