美國8次加息 香港終於跟加 分紅保單影響全面剖析 | 加息周期 | 保險入門

美國8次加息 香港終於跟加 分紅保單影響全面剖析 | 加息周期 | 保險入門

【加息分析】美國第8次加息,今次香港終於跟加,雖然大部分銀行都是將最優惠利率(P息)上調0.125厘,但意義重大,代表超低息年代逐漸告終。近期中、港股市波動,樓市亦有回軟跡象,加上中美貿易戰升溫,而投資者在經歷金融海嘯後,對衍生工具產品的信心亦大受影響,這些因素都造成回報相對穩定兼操作簡單的分紅保單,在近年大賣。但究竟加息,對分紅保單有何影響。

撰文:周榮佳Wave | 圖片:網上圖片

香港加息周期啟動

本週美國聯邦儲備局公開市場委員會一連兩日開會議息後,聯儲局主席鮑威爾決定再加息四分一厘,聯邦基金利率目標區間上調至介乎2厘至2.25厘,這是今年美國第3次加息,更是這次加息周期中第8次加息。

之前美國7次加息,香港都沒有跟隨。今次美國第8次加息,香港終於跟加,大多數銀行將 最優惠利率(P息)上調0.125厘,華僑永亨銀行更將港元最優惠利率,由5.25厘加至5.5厘,即上調0.25厘,加幅為目前眾行之冠,這意味香港加息週期也正式展開。

其實加息無論對股票、債券、房地產,還是其他投資產品都造成一定的影響,因此一些客戶問道,加息對分紅保單有何影響?

在較早前專欄文章中,我曾向大家分享過分紅保單的種類,以及保險公司的投資及紅利分配方式。詳見:

破解復歸紅利與現金紅利

保單紅利非保證中的保證

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聯儲局主席鮑威爾決定再加息四分一厘,這是今年美國第3次加息,更是這次加息周期中第8次加息。

分紅保單影響逐個睇

其中提到保險公司主要投資類別是債券、股票以及物業等,只是不同產品對這些投資工具持有的比例不同,所以美國加息對於保單紅利有什麼影響,自然要看加息對於債券、股票及房地產的影響。

債券價格下跌 惟收益率升

息口與債券價格的走勢是相反的,加息會造成債券價格下降,但債券到期收益率(Yield to Maturity)會因此上升。

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今次美國第8次加息,香港終於跟加,大多數銀行將 最優惠利率(P息)上調0.125厘。

股票短線受壓長線看好

雖然加息對股票市場會帶來短期的負面影響,但其實加息意味著美國經濟正處於復甦的階段,為全球經濟帶來樂觀的情緒,而股市是實體經濟的晴雨表,相信長遠來看,股市應該有一定升幅。

房地產有下行壓力

利率上升等於加重供樓人士的負擔,影響投資者入市的意欲,對房價造成一定的下行壓力。

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隨著加息周期展開,香港樓市亦有回軟趨勢。

加息有利於現金紅利

保險公司會趁加息週期低價吸納優質債券,由於現金紅利保單在債券方面的投資較多,這有助於提高現金紅利保單的回報,更直接的是紅利積存利率會調升。

歸元紅利或復歸紅利受考驗

復歸紅利或歸元紅利保單由於股票及房地產的成分較多,因此這類保單的短期影響會較大,而回報有否受影響,則要考驗保險公司投資團隊的功力及自由盈餘的規模。

由此可見,雖然加息短期內對各投資工具造成一定影響,但加減息乃是經濟週期的家常便飯,而保險產品均屬長期投資,只要選對有聲譽及實力的保險公司便大可放心,不必理會。

編按:周榮佳(Wave)從事保險業逾廿年,擁有CFP認可財務策劃師等14個專業資格。現職某大保險公司區域總監,團隊人數近300人,除獲GAMA頒發最高管理成就獎和LUA頒發傑出人壽保險經理獎外,在2016年其團隊更破紀錄達成100% MDRT會員資格,在業界享負盛名。無論在理財、管理、銷售均擁有豐富經驗。

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