睇完畢菲特專書都無賺大錢 可能錯過咗呢兩個重點
撰文：MoneySmart ｜圖片：unsplash
【畢菲特專書】心法1：投資有前景公司 需角色代入
畢菲特非常重視投資對象的業績增長，且強調購買一間公司的股票，是在投資一間公司的前景。如何決定投資對象值得投資？
畢菲特認為，哪就是想像自己在經營投資對象的事業：設想自己「買入一間公司」，甚或投資「一個行業」。
【畢菲特專書】心法2：以複利為主線 重視長線投資
畢菲特投資，重視長期「複利率」報酬。他的眼光以3至5年起跳，甚至以10年為目標，以衡量所投資的股票或相關資產的長期增長。
畢菲特亦會將年收入或增長，放在下一年重複投資。即使每年只有4％的增長也好，但在10年後，或30年後，總報酬將會數以百萬計。
【畢菲特專書】心法3：掌控股份 介入投資對象業務
因為畢菲特資金雄厚，他所掌控的股份，足以在適當時候介入企業的業務。他亦非常重視投資對象（公司）的管理層運作，關注管理層是否忠實地照顧股東利益。
【畢菲特專書】心法4：宜集中資金 不太過分散投資
畢菲特認為最佳的投資策略，是將資金集中在幾項增長優良的業務當中，且盡全力了解所投資的公司。畢菲特曾指出：「如果你能找到6家很好的公司，你就不必進一步分散投資！」
【畢菲特專書】心法5：民意不等於一切 拒盲從市場
畢菲特雖然號稱「股神」，但也並非沒遇過失敗。
如今年首季，旗下投資公司巴郡（Berkshire Hathaway），即錄得達11.38億美元（約88.8億港元）的虧蝕。不過，畢菲特卻依然強調「理性及紀律」的投資。
他曾向投資合夥人表示：「民意不等於一切」，絕不可盲目跟隨市場大眾，並需保持著獨立及堅定的投資方式。
在短期而言，每當遇上股市下跌周期，他可以介入公司的業務或從事「低買高賣」的業務，以保持盈利。就長期而言，卻依然維持著價值投資的方針。
2個原因 你做唔到畢菲特
人人都想看完有關畢菲特的專書，成為下一個畢菲特，但同時又發現不可能？為甚麼呢？
原因有2：首先畢菲特的投資方式，除了是5年起的長線投資外，其財力及入股控制其投資對象運作的方式，是一般香港散戶所不能做到。
畢菲特的層次，已不只是股票投資人，而是近乎具有真正管理能力的企業管理人。
其次，畢菲特所投資的是50年代中期至今的美國市場，亦即是過去半世紀以來最強盛的經濟體系。
畢菲特因為長時間投資於美國具實力、大型或是穩健企業，故能在或升或跌的經濟周期中，維持長時期的投資增長。
所以，我們可以說，畢菲特今日的成功，是經過超過60年的經營。而不是兩至三年，即可做到的成功。
綜合上述兩個原因，大家認為畢菲特的投資心法能否應用於主打短線投資的香港市場呢？是否適用於散戶身上呢？
