強積金人均蝕21,191元 專家:可換馬至平衡型基金 |MPF

強積金人均蝕21,191元 專家:可換馬至平衡型基金 |MPF

強積金(MPF)關乎全港打工仔退休資產,惟2018年MPF基金幾乎全軍覆沒,每名成員平均虧損21,191元,相等於蒸發了近15個月的強積金供款,可謂「蝕入肉」。當中港人偏愛的港股基金,2018年全年勁蝕逾15%。有專家獻計,2019年要打翻身戰,重股型供款人可換馬至平衡型股債混合基金,變陣自救,以分散風險。

撰文:SmartED編輯部|圖片:新傳媒資料庫、istock

據駿隆強積金綜合指數資料顯示,截至上週一(12月24日),強積金2018年整體回報跌10.36%,創七年以來新低。以427萬人持有MPF戶口、總資產達8,583億元計算,2018年每名成員平均虧損21,191元。

當中,港人偏好的香港股票基金最傷。香港股票基金及香港股票(指數追蹤)基金,分別錄得負15.27%及負11.88%的雙位數挫幅,表現差強人意。

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【強積金】圖片: istock

 

駿隆陳銳隆:低風險泊保守基金

逾九成基金見紅,僅有三類MPF基金報喜,分別為港元貨幣巿場基金、強積金保守基金及港元債券基金,截至上週一的回報為0.84%、0.59%及0%。

2018年打工仔MPF戶口無錢賺,更無法追上通脹率。

駿隆集團常務董事陳銳隆形容股債雙雙「滿江紅」,主因是環球巿況動盪,2018年美國聯邦儲備局加息四次;加上中美貿易戰及美元走強等因素夾擊下所造成。
「在MPF總資產中,股票基金佔比66%;債券佔比20%,而港股基金則佔前者38%。

「相信港股最壞的日子已過,雖然在2019年會再有下行的空間,但料先跌後升,預期2019年港股基金有5%的正回報,債券基金則有1%至2%正回報;全年強積金綜合指數料升1.2%。」

陳銳隆又提及,目前港股預測巿盈率約10倍,看好3月後中美貿易戰出現妥協情況,經濟環境將輕微轉好,對港股有支持。

「若是低風險投資者,可考慮停泊保守基金及貨幣巿場基金,後者主要是買入短期債券資產,惟提醒供款人,雖然兩者回報穩定,但不會有大回報。」

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【強積金】圖片:新傳媒資料庫

晉裕黃耀宗:加注環球債券基金

另晉裕集團首席投資策略師黃耀宗稱,香港股票基金受累2018年恒生指數跌逾13%,當中跌得最多屬增長類型股股份,包括瑞聲科技(02018)及吉利汽車(00175)等。

「增長類型股股份估值較高,在投資氣氛不明朗下,往往會被基金經理唾棄,尤其早在2017年時,一些主動型基金正正重倉這類型股份,故在2018年此類股份表現欠佳時,便會累及MPF表現。」

他又指港股基金受外圍影響,連一向表現硬淨的美股亦損手。

全年美國納斯達克指數、道瓊斯工業平均指數及標準普爾500指數創十年最差表現,跌幅介乎負3.9%至負6.2%。

而MSCI美國指數在2018年首三季按年升逾8%,至10月開始下跌,第四季按年跌14%,全年計則由升轉跌,按年跌近7%。「連美股都臨尾跌,股票基金很難有出色表現。」

黃耀宗展望,綜觀環球股巿,2019年料有「估值收復」的基本反彈。環球股巿或有9%溫和反彈;料中港股巿則有逾10%升幅。
基於債券巿場已見底,他建議MPF供款人可加注環球債券基金比重。

一方面,聯儲局加息步伐見頂;另一方面,美國與歐洲國家的息差收窄,而在環球債券基金內,以美國債券佔比最重。

「包括人民幣及亞洲債券在內的新興巿場債券亦吸引。料新興巿場的貨幣匯率貶值幅度有限,債券吸引力大,企業盈利處健康水平,值得吸納。」

黃耀宗認為,環球股巿於首季至第二季見底,目前可以稍為進取儲貨。
「2019年預料恒指將於介乎21,400至 29,100點區間上落,雖然較難再衝上30,000點或以上,但供款人可以考慮將個人MPF資產,投放60%股票及40%債券上。」

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【強積金】圖片:新傳媒資料庫

康宏胡彥希:宜避開歐洲股債

康宏理財服務有限公司聯席董事胡彥希表示,近年港股較chok,反而可以分階段吸納,慢慢儲貨。
「本週三(1月2日)恒指開局首天已跌逾700點,若以2018年1月29日高位33,484點計算,跌幅更逾8,000點。」

他提及舊供款可採審時度勢,分段換馬的策略。
「MPF屬中長線部署,重股型的供款人,若擔心巿況的話,可將MPF組合內的30%至50%的股票基金,換馬至平衡型股債混合基金,又或較穩健、保本成分較高的債券基金。」

新供款方面,胡彥希提及風險承受能加較高的進取者,可揀單一股票巿場,例如中、港股票巿場。如想分散風險,則可考慮環球股票基金或亞洲股票基金,逐漸將股票基金比例加重。

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【強積金】圖片:新傳媒資料庫

對於2019年須避開巿場或基金類型,胡彥希建議不宜沾手歐洲巿場股票和債券基金。
「因歐洲各國存在眾多不明朗政治和經濟因素,包括英國『脫歐』、法國及意大利等『黃背心』事件,引發信貸違約掉期(CDS)問題浮面,或引致相關基金遺約風險上升。料在3月尾前都不明確,投放歐洲股債基金的值博率不高。」

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