想行穩健路線每年收10厘回報 靠增值類資產 財富累積夠快|龔成信箱

想行穩健路線每年收10厘回報 靠增值類資產 財富累積夠快|龔成信箱

【穩健路線】今日龔成信箱,不少讀者想為未來作打算,如何實行投資計劃,亦提及熱門的股票以及投資心態等問題,當中包括市賬率、市盈率、月供股票、優質股、長線股票,以及手續費等提問。

撰文:龔成 |圖片:新傳媒資料庫、unsplash

1.退休

你好,我29歲,結左婚2年,有個小朋友2歲。住屋企人物業不用供款。零儲蓄,近日同太太開始打算儲啲錢比未來退休用。

暫時計劃係希望每月儲5萬現金,希望投過一啲穩健的投資,有大約每年8-10厘的回報。現正考慮去銀行買基金,但無奈月供手續費都幾貴。請問你會否有些其他建議,謝謝

 

龔成老師:

如果你地每月能儲到$5萬,這是一個很理想的數,建議你盡快開始儲蓄計劃,因為你仍年輕,將來能滾出很大的財富,現在是一個黃金時期。

你可以用整個人生階段的策略,去有效累積財富,你可運用「先增值,後現金流」作方法,年輕時會投資較多增值類資產,到年長,則應投資較多保守類項目,因為年輕時的財富系統未成形,同時負擔較少,可承受的風險度較高,所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票,令財富較快增值,當增值到一定金額後,可開始將財富分配至平穩增值型股票,然後到年紀漸長或已累積了相當財富後,才漸漸轉成收息型股票。

對你來說,最好是投資盈富基金(2800),這基金的管理費只有0.1%,而買賣的手續費,亦是與股票相同,相信在成本上,比你投資出面的基金好好多。

不要睇少盈富過往的回報,因為佢是追蹤恆指的,而恆指過往40年的回報,升值連股息計,平均一年15%,就算當之後增長減弱,預期一年10%是可以的。

你可以簡單做月供盈富,長期進行,這已經是一個很好的方法,你可以每月將一部分的資金月供,餘下的儲現金,同時好好學習選股、企業估值、把握投資時機的能力,好好將餘下現金運用,你會滾存到好大的財富。

到你日後有相當的財富後,再轉為現金流類別的項目,這是最有效的。

(對照龔成信箱:Q7962)

2.佐丹奴國際(0709)

老師 家人想買收息股作退休用,想請問買收息股的話,佐丹奴(709)好嗎?息率好像很高。另外匯控(5)最近也跌了不少,買來收息可以嗎

另外有關你書《財務自由行》提及的天使工具,如果我問銀行借錢(假設利息2%),用借款來買港燈(約5%股息),每年賺3%差價是否可行?銀行的還款可否一直只還息,本金不還住?

 

龔成老師:

佐丹奴國際(0709)是不錯的收息股,但進攻方面則較弱。

你睇翻佢的財務數據,可以見到佢近幾年的生意幾乎無增長,雖然盈利有上升,但不多,只是一些基本的增值。同埋,佢的派息比率好高,作為收息當然不錯,但你可以見到,管理層將大部分所賺到的盈利,都用作派息,保留盈餘好少。

即是管理層都無乜心想發展,只想守住原有的地盤就算。所以,這股的進攻力有限。所以如果只是收息,佢可以的。

至於匯豐(0005),雖然質素比過往年代差左,但仍然有質素的,但你只預佢是收息股,不要對股價有太大期望。這股雖然可投資收息,但銀行股本質有風險,不能佔組合太多。

至於賺息差方面,我地要分析好多野,第一,你要了解你是否能借到2%的平息,而這個利息之後會否加上去?

另外,港燈(2638)的確有穩定的5%派息,但佢的股價都會有上落,而現價並不是特別平,如果你這刻投資後股價下跌,就會出現賺息蝕價的情況,所以,你要確保你的買入價不貴。即是說,現價並不平,以自己的資金分注入可以,但如果要以借貸投資,你要等到真的在平宜價,確保你贏面大,才可以出手。

(對照龔成信箱:Q7953)

穩健路線-回報-增值類-財富累積-龔成信箱
【穩健路線】圖片:新傳媒資料庫

3.新能源車

成哥,我經常返大陸乘坐滴滴打車,當中唔少都係新能源汽車運營。我成日都會從車主口中了解新能源車的動態,佢地話依家大城市已經越來越多充電站,最近呢段時期國家亦開始傾將新能源汽車取代傳統汽車。

除左平時我地從新聞資訊上得到數據,從消費者角度去了解,會更貼地氣、更多一個角度咁了解呢行業,所以對於新能源汽車的前景依然持正面態度。

大家都知道你係比亞迪大戶,所以我特登分享呢個資訊比你。

我覺得唔可以淨係向你請教,索取,有時候都要回饋下你。

 

龔成老師:

多謝你提供的資料,以消費者的角度去分析行業、企業,一向都是一個不錯的方向。這反映電動車行業愈來愈正面,我相信之後會更為普及!

所以比亞迪(1211)雖然近年業績弱左少少,但從長遠睇,佢作為中國電動車的龍頭,仍是很正面的。你的資料很有用!

(對照龔成信箱:Q7954)

4.手續費

老師你好,想請你幫忙給些意見,小弟今年28歲,以往因為經常心急想買樓,有少許胡亂投資,現時情況為現金: $80k; 宏利智富安聯收益及增長基金: $300k; 股票: $120k。

股票分佈 (股數; 平均買入價):
(00066, 港鐵): 194 @ $41.07
(00285, 比亞迪電子): 1,000 @ $7.99
(00700, 騰訊): 202 @399.96
(00823, 領展): 58 @76.56
(01211, 比亞迪): 607 @46.17

(01810, 小米): 200 @21.01
(02800, 盈富): 262 @28.56

收入方面,年薪連佣金約$500k – $700k。

預計每月支出上限為$15k, $17k進行月供股票,其餘為現金儲蓄作入市準備。

月供安排打算:
(01211): $5,000
(00066): $5,000
(00823): $2,500
(02800): $4,500

 

忘了補充,基金是每年8%利息,五年內取回會有手續費那種。

 

龔成老師:

基金佔比較多,但見佢有8%,如果佢過往表現都不差的話,繼續持有是無問題的,但就不要增持,反而將資金分配在股票上,組合會更平衡,而長遠的回報亦會增加。

但要注意,你要以優質股及長線投資為重點,相信你這刻應該明白這點。

至於持有的股票,本質都是不錯的,而你再利用月供股票去平衡,以及保持增加股票,是可以的,你的分配及模式無問題,保持進行就得。

現金$8萬並不算多,所以暫時不要動用,你就以「一邊儲股,一邊儲現金」的模式進行。至於如果利用這些現金,則要小心選股及把握投資時機,這方面不用急的,可以努力學習同時等機會先進行。

(對照龔成信箱:Q7955)

5.金沙(1928)

龔成老師你好,我是投資班的學生,金沙我係唔係計錯數 市帳率7倍,點解咁高?

 

龔成老師:

其實我在第5堂,分析金沙(1928)價值時,其中一版都有講過金沙的市賬率。

當金沙建的酒店及賭場愈多時,佢的賺錢能力愈多,表面上這是正確的推論,但我地找翻過往的市賬率,見到佢市賬率處較高水平,高於我地第4堂尾段分析的企業,這反映市場上買金沙的業務價值多於資產價值,這令佢賬面值的分析作用較少。

所以,市賬率你是正確的,但就不用太著重分析,因為當這數據太高時,參考價值較低。

(對照龔成信箱:Q7956)

6.市盈率

是否就算資產型企業,P/E 都比 P/B 重要?

但係你slide提到如果以便宜 , 跌到盡的時候, 我地都會參考P/B, 其實係咩意思? 因為當資產跌到好平的時候, 資產容易轉手, 所以我地可以參考埋P/B?

 

龔成老師:

一般來說,我地會較著重市盈率多過市賬率,如果是資產型的企業,市賬率能作為輔助性分析,好多時我地會一同分析,以確認該股票身處的平貴水平,但說到尾,市盈率的比重會較多的。

至於我筆記所講的跌到盡平宜,你可以理解為,就算企業的業務一般,而股價大跌,若果佢是資產型的企業,就如同「爛船都有三斤釘」,就算點差,最後的資產都有一定的價值,這就可以作為分析的視點。

這類企業的資產要較易變現,若見到股價大跌至賬面值以下的一個水平,這就有投資價值,當然,這刻要小心計算佢的資產價值,變現時能,相對股價有幾低。

(對照龔成信箱:Q7957)

7.深圳控股(0604)

老師,604深圳控股你覺到如何?
我3.1 買左16000股
想2蚊左右買左 20000股
for超長線收息

你覺得如何?

 

龔成老師:

深圳控股(0604)佢主要從事開發物業、物業管理及物業投資。

集團接管物業面積約4000萬平方米,物業主要分布在珠三角、長三角和中部地區,服務涵蓋政府機關、寫字樓、住宅社區、別墅、科技業園區等多種物業類型。可見有相當的規模。

這股可以投資的,但股價較為波動,分注買入較好,長線投資可以,買入作收息都不錯。

(對照龔成信箱:Q7958)

8.大陸股票

你好成哥,我2011-2018這一筆資金由係媽媽代我投資,這幾年都無咩起色非常傷心,因為我媽媽把我的投資分得太散,大約投資左50萬,當然分段入市,全部大陸股票我現在應如果處理這部分?

 

龔成老師:

你阿媽幫你投資的部分,你要自己檢視下,唔可以愛理不理,睇下有無要調整的地方,如果持有的是質素有問題的股票,可以要賣出。同時要分析組合內某些股會否過多,從而要作出調整。

(對照龔成信箱:Q7959)

9.優質股

成哥你好…想問下你對303同6060有咩睇法?

這2隻股是否優質的

 

龔成老師:

偉易達(0303)不錯的,佢業務穩定,而生意與盈利都穩定,有投資價值。不過就無乜增長力,見佢近年的盈利都無增長過。

這股派息不錯,同來收息不差的。見佢派息比派十分高,管理層將大部分的盈利都用作派息,這作為收息股不錯,但亦反映管理層不太著重企業的發展。

至於眾安(6060),業務增長力的確高,但這刻仍處於燒銀紙的狀態,我對這類股票有保留,因為這類股的估值好難,股價變化好大,這是由於市場對佢的估值都好不一。

(對照龔成信箱:Q7960)

10.市賬率

阿SIR,我理解市賬率係判斷股價是否合理的指數,而比較銀行業,中銀和恒生無論是數值上或增長比率都比同業高,而同業只是保持平穩數值亦較低。

比較兩者市賬率, 恒生2.4 VS 中銀1.8, 我理解是市場認為這一刻恒生賺錢力比中銀強所以更願意比個更高溢價去支持股價。

我又記得你說過恒生已趨平穩, 中銀潛力更高增長空間更多, 那麼如果預期中銀未來發展,市賬率可升至2.4是否一個合理的假設?

 

龔成老師:

多謝你的讚賞!課程的目的,是真心想學生學到野,賺錢錢,財富可以合理地,有系統地增值。

市賬率只是估值的其中一部分,還記得課堂講過,一間企業的價值組成,主要是由兩部分,即是業務價值同資產價值組合,而市賬率就是分析資產價值平貴的指標。

但你要連埋第五堂所講的估值方法,一併去分析,先可以對企業有較立體的估值。

每隻股票都有佢的市賬率合理範圍,你好難話中銀(2388)會升到去2.4倍。因為當中的資產組成都唔同。例如大家的資產風險不同,賺錢能力不同,你就好難將兩個比。但的確,恆生(0011)現時是有少少貴,反而中銀就合理翻啲。

(對照龔成信箱:Q7961)

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